Johnson：
目前分類：理財 (77)
- Aug 19 Wed 2009 10:37
八月投資組合建議(&來當第一隻烏鴉(居高思危))
- Jul 16 Thu 2009 17:05
紀律投資 專家建議三不政策
Johnson：
- Jul 06 Mon 2009 14:19
2020年關鍵報告─中國
Johnson：
- Jun 22 Mon 2009 10:38
(經濟)天然資源基金 賺翻了
Johnson：
- Jun 18 Thu 2009 15:10
(今周刊)亞洲搭配原物料 追求高報酬
Johnson：
- May 19 Tue 2009 12:59
遲來的五月投資組合建議 (順道介紹海西經濟特區)
Johnson：
- May 15 Fri 2009 01:10
『2010上海世博會』帶動中國投資再現鋒芒
Johnson：
- Apr 10 Fri 2009 11:10
領滿6 個月的勞保失業金嗎 那你可能虧大了？(並沒有這回事啦)
Johnson：
- Apr 03 Fri 2009 02:16
額外紅利又來囉~~
Johnson：
昨天接到最新的消息：自即日( 4 / 1 )至 6 / 30 止，IT將推出『希春迎夏額外紅利獎賞專案』，獎賞內容與一月底結束之額外獎賞一樣，
簡單說就是現在參與投資，將可額外獲得 5% ~ 19% 的一年紅利喔~~在目前定存利率連 1% 都沒有的經濟環境下，
著實是個有利的選擇！！ 而且趁現在正值以中國為首的新興市場底部投資機會，搭配 Man AHL Diversified Plc. 雙主流投資計畫，
今年報酬率保 8 肯定不是問題 ~ ~ ( 最近 8 這數字很紅喔~~有在看”敗犬女王”的朋友就知道 )
錢有沒有競爭力，端看我們有沒有把它放對地方，以及，我們能夠多早付諸行動。
( 3/31 講課介紹管理期貨基金PDF )
- Mar 28 Sat 2009 14:14
(今周刊)第二季海外市場布局指南
Johnson：
本期今周刊蒐集多家投信投顧經理人看法彙集成『第二季海外市場布局指南』專文，多數受訪者認為第二季基本面仍疲弱，
但再壞或許就是目前這樣，能夠在此時作好資產配置逢低布局，最有機會成為贏家。目前各國無不卯足全力搶救經濟，底部有撐，
而依過去經驗來看，新興市場在遇上經濟危機後的復甦能力十分迅速，例如2000年美國網通泡沫化危機，股市從高點一滑而落，
新興市場一樣跟著走跌，但大約一年就已回穩，甚至當美國股市完全回檔時，新興市場已再上漲約五成！
是以多數經理人很推薦現時分批布局新興市場。而附件PDF第一頁更可明確看出，
新興市場GDP成長率佔全球約30%，然而新興市場目前的股市市值卻僅佔全球股市市值10%！中間的落差可以合理推估即所謂的『補漲空間』！
其中要提醒各位的是：目前BRICs請先避開印、俄，前者是救市計劃不夠完備、政府效率不彰；後者受石油&天然氣價格大跌導致出口產值大幅縮水。
新興市場區域還是以新興亞洲為投資配置首選，單一國家則是以中國為首選，
建議投資朋友以『中國基金』 + 『曼氏AHL Diversified』 或 『新興亞洲基金』 + 『曼氏AHL Diversified』雙主流操作策略作搭配。
(第二季海外市場布局指南PDF連結網址)
(區域配置PDF)
- Mar 21 Sat 2009 12:58
(商周)中國元年即將啟動 人民幣 基金 房地產 長線看好
Johnson：
本期商周封面故事為『華中六省崛起，啟動『中國消費元年』 跟著四萬億找機會』，
其實講的就是中國政府出資四萬億人民幣投入高鐵及高速公路等重大交通建設，相較於美國佬把錢拿去救車市房市、甚至給AIG發紅利，
中國政府從家電下鄉、汽車下鄉、東進轉為西進，以至於現在的中部地方四萬億重大交通建設，在在都顯現出：有效率 & 有效果！
也難怪潤泰集團總裁大膽預測：美國金融崩潰年即中國崛起元年。世銀首席經濟學家林毅夫也預測：2020年中國成全球最大消費國。
目前台灣已有十檔以上中國基金核備或申請中，而且有越來越多國內外投信會跟進發行，”錢進中國”儼然成為這一波的投資顯學！
只是，就如同有名的『擦鞋童理論』一樣，當街坊鄰居都知道投資中國很有機會賺到錢時，我們是不是該"恐懼”一下，想想幾個問題：
一、台灣投信近期狂發中國基金，然充其量只能算『泛中國概念的香港基金或台股基金』，原因無他，就是投資AB股最多10%，
今年以來深圳及上海綜指各上漲26%及18%，香港恆生指數卻跌12%，試想：富蘭克林、富達等境外中國基金因深滬指數上漲而獲利，
結果同樣標榜中國基金的『台壓版中國基金』卻因為絕大部分都在投資港股而賠錢，因為這樣賠得莫名其妙心裡也不是滋味吧！
當然，投資『高純度』的境外中國基金不代表一定正報酬，但至少走勢跟中國股市正相關，不會有『掛羊頭賣狗肉』的感覺吧……
二、另一個問題，巴菲特說：”高報酬”與”高風險”是平行線，大漲的背後有可能意味的是大跌，所以單凹中國基金很有可能大賺一筆，
也有可能賠錢，除非是有如神助般的操盤( 另外還要加上”趨吉避凶、神機妙算” )，很清楚知道何時漲何時跌，不過這麼厲害的話，去當開運命理老師更賺吧~~~
保八(8%)雙主流作戰計畫，進可攻(中國基金)、退可守(曼氏AHL管理期貨基金)
富蘭克林坦伯頓中國基金
晨星(Morning Star)評比四星級之股票型基金，投資範圍涵蓋中、港、台兩岸三地之優質上市櫃公司，基金經理人為素有『新興市場教父之稱』的馬克 墨比爾斯
2002年 ~ 2007年之年報酬率，最低為4.58%，最高為62.17%，而2008年受金融次貸風暴影響，年報酬率為 -45.11%，最近三個月(3/6止)報酬率為 -3.55%
展望2009年，全球市場以新興亞洲平均經濟成長率最高(5.5%)，而且中港台三地目前已屬低基期，此時分批布局正是好時機！！
http://hk.morningstar.com/hkg/fund/FundQT.asp?Symbol=F0000000KJ&Section=SNAPSHOT
(香港晨星介紹富蘭克林坦伯頓中國基金)
曼氏AHL Diversified Plc.管理期貨基金
成立於1996年，為曼氏投資旗下規模最大之管理期貨基金，透過電腦模組化程式，有效透過多空布局投資各類型期貨等衍生性金融商品，以追求『絕對正報酬』為目的，
1996年 ~ 2007年之年報酬率，最低為5.1%，最高為41.1%，2008年雖發生金融風暴，但該檔基金2008年之報酬率卻是令人驚艷的33.2%！
主要原因在於該檔基金配置之空方布局奏效(該檔基金年報酬率最高的41.1%，那年適逢網路科技泡沫化以及亞洲金融危機，資本市場越跌，這檔基金將越漲)
(Man Investment 介紹，請看AHL的部分)
以上兩檔基金，受到台灣金管會直接投資中國不得>10%之規定&以及尚未有投信公司引進期貨基金之故，目前透過台灣之金融管道是無法申購的，
但畢竟投資無國界，各位朋友可自行前往香港開戶申購，或與Johnson聯絡，可提供合法簡便的申購方式~~
(華中六省崛起 啟動中國消費元年 跟著四萬億找機會PDF)
(2020年 中國成全球最大消費國PDF)
- Feb 21 Sat 2009 15:50
(中時)淨值50億 保誠1元賣中壽---給業務員的警思
Johnson：
中國人壽2/20(五)宣布以一元買下保誠在台『除銀行及電話行銷通路以外的全部資產與負債』(保誠人壽一樣會繼續存在，只是大瘦身)，
未來保誠人壽將類似之前的大都會人壽，轉型為專營電話行銷以及通路行銷、自己不養一批業務員的保險公司了！
1/17工商時報的一篇報導指出：
台灣的壽險通路結構，過去一直與全球保險市場，相對依賴銀行通路的模式不同；長期以來，傳統業務員是保費收入的最主要來源，但去年通路結構，明顯出現大幅度變化。據壽險公會統計指出，去（97）年度整體壽險業的FYP為8,552.97億元，但其中來自傳統業務員部隊的比重，大幅下滑，首次跌破5成關卡，為49.2％。另外，去年的續年度保費收入，也是首度呈現衰退，去年為1.06兆元，較前一年度的1.12兆元，減少5.3％。與此同時，透過銀行通路的FYP則是大舉成長，從前（96）一年度的2,586.84億元，提升為去（97）年的4,091.81億元，比重也從原先的34.4％，快速躍升至47.8％。
銀行通路大行其道的同時，業務員人數也呈現萎縮。據統計，去（97）年國內壽險公司登錄人數為19.47萬人，較前（96）一年度登錄人數19.45萬人相距不遠，年增率僅0.09％；但保險代理人及經紀人登錄人數為12.42萬人，較前一年度增加逾5,000人。
保險公司養一批業務員，要先負擔保障薪資、勞健保費、教育訓練、租金支出等開銷，至於能有多少保費收入？有賴業務體系的努力；
但把保單簽給銀行保代以及保經公司販售，保險公司則不必負擔上述費用，而且保經保代有業績保險公司才發放佣金，
在商言商，也難怪現在越來越多的保險公司都願意把保單代理銷售權放給保經保代公司！！
今天保誠的業務員被迫更名為中國人壽的業務員，哪天會不會又被迫更名為國泰人壽的業務員？甚至根本沒聽過的外商保險公司業務員？
與其趨勢是這樣，倒不如我們本身先做調整，多取得幾家保險公司代理權，下工夫做研究比較，
給客戶的不再是『強調保險公司甚於商品本身』，
打造屬於自己的品牌啦~~扛著大公司的招牌很沉重的！！(哪天被賣掉都不知道…….)
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淨值50億 保誠1元賣中壽
更新日期:2009/02/21 03:00 陳怡慈／台北報導
中國人壽昨宣布，以象徵性一元買下英國保誠人壽在台子公司業務員團隊，及所有業務員通路保單，且保誠以每股15元、計21.8億元認購中壽9.95%股權；儘管如此，市場對低利率環境下利差損疑慮仍大，中壽昨盤中一度觸及「跌停」。
中壽、保誠昨天下午在台北遠東飯店舉行記者會，公布此併購案。保誠是亞洲最大歐系保險公司，幾年前在台大砸電視廣告，以「單身女子算命篇」、「夫妻出遊篇」等，打響退休理財與投資型保單的響亮名聲，如今被中壽「以小吃大」，且賣相極優惠，消息傳出，同業不勝欷噓。
萬餘名業務員+150萬張保單
保誠出售條件包括：第一、以象徵性一元，出售除了銀行通路與電話行銷通路之外的全部資產及負債。亦即保誠把一萬多名業務員部隊，及大約150萬張業務員通路保單，以「一塊錢」賣給中壽。
第二、保誠必須承諾，今年2月底，保誠人壽的淨值不低於新台幣50億元。
第三、中壽股票昨收11.35元，預計私募現增3.5億股普通股股票，英國保誠集團將以每股15元(即溢價24％）認購中壽1億4550萬股股票，持股中壽9.95％，成為中壽第一大外資股東。
保誠溢價認購中壽9.95%股權
中壽總經理王銘陽說，保誠所有1萬多名業務員將全數留任，行政人員部分也會聘任600到700人，至於保單移轉過程，保單客戶權益，絕對不受任何影響。此案仍須報主管機關核准，預計2009年第二季底前完成。
王銘陽表示，中壽合併保誠業務團隊後，總資產將由3132億元增加到5088億元，首年度保費市占率將由6.08％提高到8.35％，市場排名還是位居第四名，合併後中壽客戶群將由61萬人增加到155萬人。
保誠集團亞洲區執行總裁班力導(Barry Stowe)說，保誠將持續耕耘台灣市場，除了繼續保留銀行通路和電話行銷通路，與渣打銀行、玉山銀行的銀行保險業務也將持續，不受影響。
母公司可少提400億資本準備
為何要賣業務員通路？班力導說，與在台經營的保單類型，在歐洲新會計制度下，需增提較高資本準備有關。他表示，英國母公司昨已在倫敦宣布，因為台灣這宗交易，母公司可以減少提列7億到8億英鎊(折合台幣約397億元)的資本準備，母集團的資本適足性將因此比同業更好。
- Feb 17 Tue 2009 09:08
2月投資組合建議
Johnson：
二月份投資組合建議出爐了(一月份太晚出加上過年所以沒寄，歹勢阿)，本月份重點摘要如下：
一、利率已處於歷史低點，資金成本低廉，一旦接下來經濟落底訊號確立，可望出現資金行情；
二、美元因避險需求而走強升值，一旦市場信心回穩，美元可能會出現一波回檔修正；
三、新興市場股市、黃金及原物料，將有機會重回上漲趨勢(其中 中、巴 看好度高於 印、俄)；
四、布局風險性資產的時機到了-----捨美國公債而就投資等級公司債。
區域建議配置：
逢低加碼─新興市場股票及債券、金磚四國股票及債券；
中立─美國、歐洲、新興東歐中東、日本股票、日本債券；
減碼─美國、歐洲債券
(詳細內容請到以下連結下載)
最近國內『中國基金』如雨後春筍般的募集發行，的確，就算IMF調降中國的GDP成長率到7%甚至5%，
『中國』仍是2009年及未來幾年表現相對最亮眼的地區，只是既然要投資中國，就要了解要購買的基金，它的『純度』如何？
(以下是今周刊2/9專文介紹如何挑選中國基金之PDF檔)
不過受限於台灣當局規定，投資大陸A B股就是只能佔基金淨值10%，殊不知上證 / 深滬指數中已有幾十檔股票這三個月翻漲數倍了！
喝酒怕喝到假酒、喝鮮奶也怕喝到毒奶！既然要投資中國，就要投資『純』中國基金啦~~
強力推薦：
富蘭克林坦伯頓中國基金 (操盤經理人是新興市場教父：莫比爾斯)
http://hk.morningstar.com/HKG/Fund/FundQT.asp?Country=HKG&Symbol=F0000000KJ
(一月份Johnson PO過介紹中國年賺25%的文章)
- Feb 01 Sun 2009 02:58
(商周)現在買進中國 年底可望賺二五％
Johnson：
首先，恭賀各位朋友新年好，祝大家金牛年工作穩定、事業起飛、投資穩中求勝~~
最近一期商業週刊專文報導：在今年(2009年)三低時代(低成長、低利率、低信心)的金融投資背景下，有沒有甚麼區域是最具有投資獲利契機的呢？
答案是：『中國』。
相較於金融海嘯狂襲以來，歐美等工業大國的疲弱不振，降息降到幾近產生『流動性陷阱』(當利率低到一定程度，已不足以影響貨幣的供需關係)時，
中國目前利率尚有5.58%，為前五大經濟體之最，未來如要繼續降息救經濟仍是有很大的彈性，不像美國已經到0~0.25%，歐盟2.5%，英國1.5%，降無可降！
甚至在救市計劃上，中國投入6000億美元救市，雖然比美國的7000億美元還少，但全數投入公共基礎建設，不像美國是將大部分的金額拿去救銀行跟汽車業，
所以一比較下來，在搶救經濟的成效上，中國不僅在貨幣政策上更有籌碼隨時繼續降息刺激經濟、財政政策上，增加公共支出也執行得比美國還要確實，
IMF目前預估中國2009年GDP成長率是7%，未來甚至會再下修至5~6%，但再怎麼修正，中國依然是2009年成長最高的大型經濟體，
而且經高盛依過去經驗合理估計，今年投資中國這塊經濟成長率最高的區域，將很有可能獲利25%以上！
在此建議各位想投資但又不想承受過多投資風險的朋友一個配置方案：
富蘭克林坦伯頓中國基金(比例40%~60%) + 曼氏AHL Diversified Plc.期貨管理基金(比例60%~40%)
(組合後2009年單年度目標：10%~40%)
富蘭克林坦伯頓中國基金
晨星(Morning Star)評比四星級之股票型基金，投資範圍涵蓋中、港、台兩岸三地之優質上市櫃公司，基金經理人為素有『新興市場教父之稱』的馬克 墨比爾斯
2002年 ~ 2007年之年報酬率，最低為4.58%，最高為62.17%，而2008年受金融次貸風暴影響，年報酬率為 -45.11%，2009年截至1/29止報酬率為 -6.82%
展望2009年，全球市場以新興亞洲平均經濟成長率最高(5.5%)，而且中港台三地目前已屬低基期，此時分批布局正是好時機！！
http://hk.morningstar.com/hkg/fund/FundQT.asp?Symbol=F0000000KJ&Section=SNAPSHOT
(香港晨星介紹富蘭克林坦伯頓中國基金)
曼氏AHL Diversified Plc.管理期貨基金
成立於1996年，為曼氏投資旗下規模最大之管理期貨基金，透過電腦模組化程式，有效透過多空布局投資各類型期貨等衍生性金融商品，以追求『絕對正報酬』為目的，
1996年 ~ 2007年之年報酬率，最低為5.1%，最高為41.1%，2008年雖發生金融風暴，但該檔基金2008年之報酬率卻是令人驚艷的33.2%！
主要原因在於該檔基金配置之空方布局奏效(該檔基金年報酬率最高的41.1%，那年適逢網路科技泡沫化以及亞洲金融危機，資本市場越跌，這檔基金將越漲)
以上兩檔基金，受到台灣金管會直接投資中國不得>10%之規定，以及目前尚未有投信公司引進期貨基金之故，目前透過台灣之金融管道是無法申購的，
但畢竟投資無國界，各位朋友可自行前往香港開戶申購，或與Johnson聯絡，可提供合法簡便的申購方式~~
祝各位朋友新的一年財運亨通、投資穩穩賺~~
(以下為文字版，如需掃描版請至
檢閱)
二○○九年「三低」時代的投資關鍵
現在買進中國 年底可望賺二五％
商業周刊 第1105期 2009-01-26 撰文者：吳修辰
二○○八年金融海嘯，歐美陷入最壞的時代，卻是中國最好的時代，中國經歷股市二○○八年有史以來跌幅最大的一年後，在二○○九這不被看好的一年，投資機會卻慢慢出現。
英國大文豪狄更斯（Charles Dickens），在《雙城記》裡形容：「這是最好的時代，也是最壞的時代。」
金融海嘯後的二○○九年，中國維持成長，成為投資市場最好的選擇；而歐美國家無力掙脫二○○八年的噩運，持續探底，無奈面對最壞的時代。
二○○九年，美國來到三低時代：低成長、低利率、低信心。美國聯準會（Fed）將利率降至史無前例的零利率，讓全球各國政府跟著降息救市，全球零利率，資金充斥，但卻沒人敢拿錢來投資。
大家都想問：景氣究竟何時會落底、回升？
復甦本錢： 十九兆元基礎建設商機
根據國際九大主要經濟研究機構的預估，最樂觀的高盛證券與彭博資訊預估第二季底，摩根士丹利認為第三季底，景氣將復甦；但有六家看法預估落在今年第四季底及二○一○年初，景氣才會落底向上。若以股市領先景氣基本面回升的六個月來看，今年年中就會見到全球股市低點。
只是全球經濟大衰退，今年得將錢放在哪個市場？
在日本東京待了二十年，見證日本零利率時代停滯性危機的大和總研資深經濟學家肖敏捷說：「現在資金最好的去處，不是抱在手上，現在是Growth is king（成長為王）。」這個時代還能成長，就是下一波全球經濟復甦，股市反彈最快、最強的地方。這個地方，就是中國。
當歐美進入最壞的三低時代，凸顯出中國的三高時代：高成長、高利率、高信心。
IMF（國際貨幣基金會）原本在去年十月，依慣例公布二○○九年世界經濟展望（World Economic Outlook），沒想到不到一個月，突然於十一月六日再緊急修正原本的預估數字，再將今年全球經濟成長率由原估的三％，大幅下修至二．二％
IMF預估今年美國陷入負成長○．七％，但中國的經濟成長率為八．五％。這個高成長，讓中國擁有相對高的利率政策工具，肖敏捷分析，相較於美國的零利率，中國的貸款利率在五．四％，就算中國要用貨幣政策來救市，仍有很大的操作空間。
股市表現： 香港國企股反彈最強
最後，是提振中國經濟信心的人民幣四兆元（約合新台幣十九兆元）基礎建設投資，這個數字約等於六千億美元，雖然比美國的七千億美元救市計畫少，但中國的救市金額占中國GDP（國內生產毛額）一六％，而美國的救市金額占GDP只有五％，將維持中國經濟成長的信心。
中國的救市金額，不僅在比例上，較美國更大，就連實質效果也比美國強。滙豐中華投信中國動力基金經理人許倍禎分析，中國的救市資金是全部投入建設，創造中國就業機會與GDP數字，而美國的七千億美元有絕大多數拿去拯救虧損的金融機構與三大車廠，真正能夠創造GDP數字的效益不大。
反映在股市信心上，也有著極大的差異。全球股市在去年十月二十七日出現最低點後，全球股市展開一波反彈，但以美國為主的MSCI世界指數從去年十一月初至去年底，仍下跌四％，而同一期間，香港國企股指數大漲一八％，是全球反彈最強的指數。中國的力道，讓人驚豔。
寶來證券香港分公司董事歐宏杰說，香港H股（國企股）從中國政府推出人民幣四兆元內需基礎建設計畫後，相關類股漲幅至今高達四至五倍。未來一年，中國將會端出更多的救市計畫，因此今年的投資部位，中國絕對是最重要的一塊。
防禦能力： 外匯存底居冠，外債不多
反觀中國，外匯存底超過一兆九千億美元，不僅是世界第一，占全球外匯存底總額也高達二八％。亞洲國家在經歷一九九七年亞洲金融風暴襲擊後，新興亞洲政府均致力於償還外債，並加速累積外匯存底，中國的外債占外匯存底僅三成，在面對突如其來的危機時，中國的防禦能力已在全球大國名列第一。
金融大鱷索羅斯（George Soros）指出，中國將取代美國成為全球新的金融帝國。索羅斯認為，美國和歐洲部分國家未來將以國有銀行為主，並背負鉅額債務，美國對全球金融市場影響力已經式微。而中國會把手中的美元儲備與美國政府債券轉化為實質資產，此次風暴後，中國將擁有更多財富，成為當前金融危機的最大贏家。
這也難怪全球最大投資銀行高盛證券，對二○○九年全球經濟預估與股市皆悲觀，在亞洲國家唯一的「加碼」評等地區，只有中國。
美國次級房貸風暴在二○○七年底爆發後，代表中國海外企業為指標的MSCI中國指數，以及中國A股的滬深300指數，從二○○七年最高點至去年十月最低點，分別下跌超過七○％及六九％，是中國股市成立以來最慘的一年。
「但是，歷史不斷告訴人們，幾乎所有由金融問題、政策改變或自然災害形成的市場危機，使得股市價值遭到修正、投資人恐慌性拋售現象，將形成長期投資時點的浮現。」高盛證券中國區研究部主管鄧體順強調。
為了證明這個歷史，高盛證統計過去二十年，發生的六次重大危機，觀察MSCI中國指數、香港國企指數，在這六次重大危機谷底出現後，趁著「危機入市」，一年之後的報酬率，六次危機下來國企指數平均下來可高達五五％。
如果，你相信中國將是二十一世紀最偉大的經濟體這個故事。現在，長期買點已經浮現了。
鄧體順更預估，到二○○九年底，在香港上市的中國企業組成的H股國企指數將漲至八千九百點。
就一月十六日國企指數七一四七點來看，未來一整年還有二五％的上漲空間。「相信中國成長故事的投資人，現在應該勇敢買進，忍受短期的波動，未來將有良好的報酬率。」鄧體順說。
就連新興市場教父，馬克‧墨比爾斯（Mark Mobius）也開始悄悄布局中國股市，以他為首的新興市場資金已結束連續二十七週賣超亞洲股市，卻在去年十一月底已出現七億美元以上的淨買超。外資也開始回流亞洲。
投資方式： 買進A股、H股相關基金
台灣投資人想搭上今年的中國高成長題材，最簡單的方式就是投資基金，搭H股及A股的上漲列車。
首先，投資人得了解A股與H股的差異。
所謂的A股，就是中國上海A股市場的股票，是中國境內企業直接在上海證交所掛牌買賣的股票；所謂的H股，就是中國國有企業在香港上市的股票，是國企股的簡稱。因此，相同的一家中國企業股票，可以同時在上海A股，以及香港股市掛牌。一般來說，A股的本益比一般比H股高。根據彭博資訊統計，目前A股本益比，平均比H股高出三八％。
理柏基金研究機構中國及台灣研究部主管馮志源表示，目前市場上與中國H股、A股相關的基金產品，按照投資中國的比重高低，其純度可分成四類。
第一類，A股指數型基金。最具代表性的是A50指數型基金及滬深300指數型基金，這兩檔分別以A股前五十大權值股、滬深300指數三百家權值股為標的，就像台灣股市的台灣50，與中國股市的漲跌連動性百分之百，中國純度最高。
第二類，香港發行純A股基金。由於非中國人士如果要投資上海A股，必須取得外資投資資格以及投資A股的金額，因此這類中國A股基金在市場上相對少，目前在香港掛牌的純A股基金只有兩檔，純度次之。
第三類，香港發行中國基金。這類基金主要是持有香港掛牌的H股、紅籌股，或者擁有少量A股，是純度排名第三的基金類型。
上述三類基金，由於過去台灣投資法令，不能在台灣基金銷售通路販售，因此僅能透過在香港開戶才能買進，或者透過台灣券商以開設複委託的方式，從香港市場買進。
第四類，台灣可買到的中國基金。投資人可以在台灣基金通路買到，這也是最龐雜的類型。
投資提醒： 不要被基金名稱誤導
去年七月，金管會宣布放寬了台灣基金可投資中國B股上限至一○％，投資H股、紅籌股無上限之後，更讓台灣投資人有機會在目前的相對低點，透過可無上限投資H股、港股的大中華基金，搭上二○○九年香港國企股大漲的投資機會。國內投信公司看好這個題材，有八家投信今年將陸續募集大中華市場相關的基金，募集金額上看七百六十億元。
亞太全球證券投顧總經理張夢翔提醒，大中華基金是國內的基金類別中，分類最雜，也最混亂的一項，因為有太多投信業者發行的基金打著大中華概念，乍看名字會讓人覺得好像是投資大中華地區的基金，但實則不然。
例如，第一金投信發行的建弘大中華基金，名字看來是以大中華相關題材為主的股票型基金，但如果仔細看該基金說明書的投資地區，其實只有「台灣」，而且其所投資的股票清一色以國內電子股為主，與中國、香港的「大中華概念」沒有任何關聯。
這一類型的基金，就是所謂的台商基金，或中概基金，實際上是以台灣企業為主，投資範圍不包括中國H股、A股的股票型基金。
張夢翔建議，投資人若真的要搭上大中華的題材，千萬不要被基金名稱所迷惑，要看清楚基金說明書的投資區域，以及真正的持股內容，以H股、紅籌股布局的比重越高，未來越能受惠於中國股市反彈、上升，所帶動的效應。
- Jan 04 Sun 2009 22:11
另一個好康A計畫介紹---AXA國衛人壽真智珍寶分紅保單
Johnson：
繼”標準人壽盈聚101” 30~90%紅利大放送之後，可能有些朋友覺得：買基金喔…又沒保證，就算給紅利那萬一賠掉怎麼辦？
沒關係~~那再來一枚”AXA國衛人壽 真智珍寶 預定利率5.75%的分紅保單”：
AXA國衛人壽 真智珍寶分紅保單(在香港，所謂的傳統保單就是分紅保單)
AXA國衛保險有限公司(香港)：AXA國衞乃AXA亞太區控股公司的一份子，屬環球AXA集團成員。AXA集團於提供財富保障及管理服務方面皆為世界翹楚。AXA集團的歷史可追溯至19世紀初，並於1986年開始在香港經營業務。2007年度AXA集團的收益為940億歐羅，而截至2007年12月31日，其管理的資產為12,810億歐羅。
AXA(香港)發展歷史：
1992年 國衞保險亞洲有限公司在香港聯交所上市。
1999年 易名為「AXA國衞保險有限公司」。
2006年 AXA亞太區控股公司收購萬誠保險 (香港) 有限公司，並易名為國衞 (香港) 人壽保險有限公司。
2007年 與花旗銀行(香港)有限公司結為銀行行銷夥伴。
(簡單說：每六個香港人就有一個是AXA國衛保險(香港)的保戶)
http://www.axa-chinaregion.com/axacr/axacr.nsf/Content/AboutHome_chinese
(AXA國衛保險(香港)網頁)
真智珍寶分紅保單：係預定利率5.75%的分紅保單，選購分紅保單主要著眼於 (1)低保費高保額(i.e.保險槓桿要高) (2)預定利率要夠高，預計分紅金額達成率要高；
附件是舉例35歲男性，購買30,000HKD的真智珍寶分紅保單(折合台幣約13萬左右)，30,000港幣(a)第一年保額即675,312港幣(b)，保險槓桿(b/a)約22.5倍，
而台灣分紅保單的水準約 12~15倍(例：35歲男性每年以3萬元購買目前台灣最夯的分紅保單富邦鑫享受乙型，保額僅約37萬元，保險槓桿才12.3倍!!囧)
至於解約價值(這塊保證)+分紅(這塊非保證)的比較我就不再贅述，簡單好記的數字是：每年存入12萬元台幣，15年後存入本金180萬元，這時如果解約，可拿回240萬元，
或是選擇從第16年起每年領回18萬領到100歲，然後本金不但不會減少，還會持續增值喔~~
這個商品在台灣等於是打遍天下無敵手，導致台灣分紅保單整個弱掉的原因是：(1)我們是用的生命回合經驗表太舊了，保險成本過高 (2)保險公司”死差”跟”費用差”成本高估，
以至於可供分紅的金額相對減少。
喔當然啦~~最大最大最大的問題，通常是：這家保險公司沒經過台灣金管會保險局核准阿！它的商品未經核備(不合法)，對消費者很沒保障耶！！
這問題，真的沒辦法解決，就像香港朋友知道AXA經過香港金監會核准上市，但不認識國泰金控/新光金控在台灣是名列前茅的保險為主之上市金控公司，
而且拿這兩家的商品給香港朋友看，恐怕會貽笑大方，而且他們很可能會問：是台灣人比較有錢嗎？不然這麼貴的保單也買得下去？
以上僅供參考喔~~對詳細內容有興趣的請撥打語音專線0939906782，會有”真人”與您接洽喔~~
- Jan 04 Sun 2009 15:36
好康快報：AIIT額外紅利溫暖冬禮送~
Johnson：
最近銀行及投信業者為了刺激買氣，陸續推出基金手續費優惠的促銷專案，甚至推出終身定期定額投資零手續費的優惠！！
準備要低點進場的您，是不是看得心癢癢的，很想進場投資，又擔心『省了手續費，賠掉本金』呢？
讓您免操煩的好康來囉：以曼氏AHL避險基金及富蘭克林坦伯頓、富達及摩根士丹利系列知名品牌基金為主力的 “ Investors Trust 基金平台 “( 即原AIIT )，
為鼓勵客戶勇於投資，“首次”推出額外紅利大放送的暖冬好禮：
銀行跟投信幫您省手續費，我們直接多送您一年的紅利！！
更重要的是：透過我們平台投資共同基金，不但有銀行端所沒有的紅利回饋(請注意喔~~在我們的基金平台投資原本就有紅利，現在是再多送一年喔~~)，
還有過去12年每年都是正報酬率，年化複利報酬每年將近20%，今年以來不僅沒有跟著跌反而逆勢上漲24%的曼氏AHL避險基金，
讓您不僅不必擔心省小錢賠大錢，還有額外的一年紅利幫您加碼投資喔！！
平平是投資有品牌的海外共同基金，當然是要選 質優 又 有利 的 IT基金平台~~
(特別聲明：此優惠計畫係美國總公司直接發文，絕非一般資產管理公司為不法吸金用途所設計之DM)
- Dec 24 Wed 2008 01:42
好康A新計畫介紹---標準人壽盈聚101 超級獎賞 買就送30~90%紅利~~
Johnson：
有鑑於朋友反映”不要每次都只講 IT(原AIIT)或是曼氏AHL避險基金嘛！來點別的如何”，就來介紹些不一樣的好康投資商品：
標準人壽盈聚101計畫
標準人壽集團：為英國大型金融服務供應商，提供人壽和退休金、 投資管理、銀行及健康醫療保險服務。轄下擁有近七百萬位客戶及一萬名員工，遍佈英國、 加拿大、愛爾蘭、德國、奧地利、印度、香港及中國。在2006年7月10日集團成功在倫敦交易所上市(編號: SL.L) ，也是 FTSE 100 企業之一。
(更多標準人壽集團資訊)
盈聚101計畫：就是所謂的”投資型商品”，其特點如下：
一、全方位理財策劃，滿一歲即可開始申購；
二、每月90美元即可投資富達、JF、富蘭克林、貝萊德、安本環球等大型基金公司之各類基金(目前將近110檔)；
三、可以選擇多種幣別參與投資(美元、港幣、歐元、英鎊、日圓)；
四、可以依照需求靈活增加投資及定期供款，也可以彈性暫停供款；
五、 超級基金單位獎賞(只到2009/1/31 ！！)
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每月投資金額(美元)(台幣用33換算) |
第一年額外增加紅利 |
第二年額外增加紅利 |
合計 |
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90(台幣2,970)~249(台幣8,217) |
第一年總投入金額*15% |
第二年總投入金額*15% |
30% |
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250(台幣8,250)~599(台幣19,767) |
第一年總投入金額*20% |
第二年總投入金額*20% |
40% |
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600(台幣19,800)~1,199(台幣39,567) |
第一年總投入金額*32.5% |
第二年總投入金額*32.5% |
65% |
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1,200(台幣39,600)~ |
第一年總投入金額*45% |
第二年總投入金額*45% |
90% |
(以上超級獎賞，以美元、港幣、歐元、英鎊、日元均有)
http://www.standardlife.hk/pdf/HarvestSalesLeafletChi.pdf
(盈聚101計畫介紹)
所以如果是一位每月投資台幣1萬元的客戶，兩年累積就可以獲得 12萬* 40% = 4.8萬 的額外紅利喔~~
當然，既然是”投資型商品”，就會收取一些內扣的費用，(1)『行政費用』(每月0.5%)、(2)『保單費用』(每月6美元) (別懷疑，就只收這兩個費用~~)
高紅利、低費用、百檔基金可選擇且不限次數轉換，這麼好的投資儲蓄計畫，很適合『今年投資已經虧到準備當長期投資的客戶』
唯一美中不足的，是目前這個計畫還沒有納入曼氏AHL避險基金，所以買了之後更需要多跟我聯絡阿(至少每季要檢視及調整一下配置)~~
(曼氏AHL避險基金的絕對報酬優勢就不再贅述，投資 IT 每月只要100美元就可以連結)
一樣投資基金，2009年1月底前轉來標準人壽盈聚101，馬上現賺至少30%喔~~
- Dec 19 Fri 2008 12:29
(商周)休無薪假 更要看緊薪水和退休金
Johnson：
『無薪假』已成為大家耳熟能詳&害怕”下一個就是我”的超牛名詞，只是當初因為共體時艱而不得不同意的無薪假，如果不了解其遊戲規則，稍一不注意就變成變相減薪！
本期商周(1100)特別專文介紹簽定無薪假同意書時應注意的幾個重點，包含：
一、本薪要守住，獎金可妥協；
二、注意合約期限，別讓退休金縮水；
三、無薪假期間兼職切勿找同業，以免丟飯碗。
專文中也有提到，如覺得接受公司無薪假之合約過於勉強，何不考慮趁此機會自願轉調其他”沒太多人想去的部門”(例如：業務部門)，以培養第二專長以及多功能性！！
以Johnson本身經驗為例，在大型會計師事務所任職六年(時任審計部門經理)後，深感(1)會計師業之專業有餘，然而交際溝通之能力不足；(2)當時雖已年薪百萬，
但其實是用生命折舊換來的，第一個年薪百萬已花我六年時間，年薪兩百、三百還要花多久？ 於是兩年前毅然決然( 其實還是很挫 )離開年薪百萬的工作，
轉而投入『無底薪』的金融行銷業務行列！ 至於成效如何？想知道的再問我吧~~哈哈( 比前一份工作好啦~~)
我因為一句話『學會行銷，就不必擔心會餓肚子』而大轉行。這次無薪假/裁員風波，對於中高齡的朋友的確是極大的打擊，勞委會要趕快正視中高齡失業潮引發的社會問題！
然而對於青壯年的朋友，倒未嘗不是一個好機會，可以停下來好好想想：我工作是為了甚麼？我要的未來到底是甚麼？
想邀請各位填寫一個等式：等式的左邊，是自己的大名；等式的右邊，是我們認為每個月值得擁有多少薪水，
寫好了嗎？ 接下來，給自己十個『上述等式是成立』的理由----如果可以說服自己，就很有可能說服老闆說服主管，而讓等式成立喔~~
而這，就是行銷
- Dec 10 Wed 2008 16:10
單靠工作可以有千萬年金嗎
Johnson：
勞保年金即將在明年1/1正式上路，新制上路之前，有幾件注意事項要再次提醒各位：
第一點：今年(97年)12/31前年滿15年勞保年資的朋友，如果年底前選擇不領取『勞保一次金給付』(畢竟按舊制勞保給付，第16年起每年多兩個基數，”感覺”比較有利)，
未來要領取勞保給付時，可以選擇『勞保一次金給付』(一次領)或『勞保年金給付』(按月領)，兩者擇一選擇，但很重要的是：將不能投保以及領取每月保證3000元的
『國民年金』喔！！個人的建議是：年紀60上下的朋友，今年先領一次金(很重要的是，千萬不要領出來就亂花！)，然後幾年之後就可以領取『國民年金』。
第二點：勞保年金給付的計算公式為下述兩者擇優領取：
1.月平均投保薪資 X 投保年資 X 0.775% + 3,000元
2.月平均投保薪資 X 投保年資 X 1.550%
而裡頭最大的變因其實是『投保年資』，也就是投保年資越久的，”感覺”會領比較多。另外『月平均投保薪資』是以投保金額最高的60個月來平均，換句話說，
如果您已經有60個月都是最高級距了，那說實在的，可以想辦法降低投保級距，因為接下來都是多繳讓別人有機會A海角七億用的。(合法降低級距規畫：請聯絡我)
第三點：Johnson所附的PDF檔，是這期SMART雜誌標題為”單靠工作滾千萬年金”，內文開頭就很吸引人：”月薪2萬元的小工程師，努力工作25年，到退休時，
不靠投資，單靠勞保和勞退收入，可以領到多少退休金？答案是：至少1,180萬元”。我很相信努力工作就會更上層樓獲得回報，只是SMART舉的例子實在是”特例”，
一來：這位小工程師『今年』已經要退休，加上他是選擇”勞退舊制”而非”新制”，更重要的是，公司夠大而且願意依勞基法給予舊制的退休金約500萬，
光這筆舊制退休金，很多中小企業主就發不出來員工也領不到，也因此才會有94年7月起企業每月提撥至少6%的”勞退新制”誕生！所以能不能領到企業這塊退休金(還舊制喔)，
個人是很保留的，況且，94/7月以後才進入職場的，是根本不會有這塊喔；
二來：自從94年7月實施勞退新制以來，”退休”的責任早已從企業移轉給員工，即使這兩年又增加”『國民年金』以及『勞保年金』”看似”保障”勞工退休生活的制度，
但實情是：實施『國民年金』以後就沒有『每月3,000的老人津貼』，變成這3,000元要自己繳保費才拿得到(奇怪廣告都沒講這塊)，而實施『勞保年金』是因為勞保局
已經不堪負荷再發放『勞保一次金』，於是趕緊通過『超級優惠分期付款方案』，至於持續虧損的勞工保險基金，也沒有提出更好的解決之道，到頭來還是要由國庫補貼！
羊毛出在羊身上，各位等著看喔，再沒幾年勞保局勢必要調漲勞保費率，就如同健保局調漲費率彌補虧損(以及發放年終獎金)！！
三來：個人很不能接受勞委會”勞工把『勞保一次金』領出來後就不會妥善運用，所以報酬率= 0 “的觀念，不然怎麼會有”年金領8年就比一次金好”的觀念？
阿其實也不能怪政府有這個觀念，因為勞工保險基金的操作績效真的很不好(各位(包含自己在投資時)千萬別被誤導喔！擊敗大盤不見得就是好，因為比大盤少虧，還是虧！)
實情是：好好的運用『勞保一次金』，每年超過5%就足以打敗『勞保年金』了！
所以：退休還是以『個人妥善規劃』為主力，個人千萬退休金鐵定不是夢，政府的社會保險，就把它當『附加的』『多的』~~
強力推薦：買了之後睡得著覺的簡單商品
Man-AHL Diversified plc 曼氏多元化避險基金
全球最大避險基金
• 1996至今「沒有一年」出現虧損
• 12年總報酬 「高達710%」
12年年化複利報酬「19.6%」
2008年迄今報酬「29.1%」
優於定存報酬 相似穩定特質
