境外基金平台優劣評析－江燻的部落格

Johnson：

最近利用AVIVA、AIIT等境外基金平台名號從事詐騙的事件層出不窮，上周三蘋果日報(請詳第二篇文章)還專文報導評析國內外基金平台，以下提出個人幾點看法：

一、目前在台灣能夠買到比較知名的境外基金平台共有七家(去年財訊月刊有專刊報導)：AIIT , AVIVA , HANSARD , AIA , FPI , GENERALI , ZURICH ，只要是這七家發行的憑證

(特別強調：不管是您直接向國外申購或是透過資產管理顧問公司購買，最終的合約是以這七家發行的憑證為準，這部分是受租稅天堂法令OR美國州立信託法規範，

至於資產公司跟您另外訂定的合約，就真的只能自由心證了) ，都是受該地法令保障的。例如：我們在香港HSBC買商品，如有爭議，台灣金管會是不會理你的

(因為這在台灣是未核備的不合法商品)，但是香港金監會當局就會受理並且依法處理。而HSBC發行的商品，總不會因為不符合台灣法令而變成爛商品吧？

二、境外基金平台之所以在台灣有生存的空間，也是拜台灣金融業保護主義之賜：這些平台在金融開放的國家OR地區，例如香港跟新加坡，都賣得不是很好，原因無他，

因為投資人有非常多選擇，而且都是最即時最新的不受限制；反觀台灣，光”基金投資A、B股不得>0.4%，投資H股不得>10%”這個規定就卡死很多好的基金商品，

不是下架，就是根本不來台灣市場；投資，應該是無國界的，例如連期貨公會理事長都推崇的『Man AHL Diversified Hedge Fund』，很多高資產客戶透過檯面下管道都買得到，

去年底遠見雜誌調查”2008年財富管理客戶最想投資的區域”，第一名就是台灣買不到的中國基金，結果在理專的教育下，透過香港開戶、複委託甚至境外基金平台，

一樣可以投資中國這塊2008年預估GDP成長率最高(9.7%)的區域。但在這些合法的金融機構頻頻撻伐基金平台時，怎麼沒有人站出來說：全力開放優質境外商品進來吧！

這樣基金平台就沒有生存的空間了 ( 當然，可能很多國內的投信公司或是保險公司因為少了保護傘，就得關門了 ) 。各位要有一個邏輯觀念，法令不開放是因，

檯面下商品熱賣是果，一再導因為果，一再防堵而不思開放，只會像當初限制台商登陸一樣，反而造成越來越多人”務實”的出走！！

Regards,

Johnson

用基金平台賺全世界的錢

投資標的多　轉換免手續費

今周刊　文／林天生

最近有一則新聞引起王凱明極大注意。根據媒體引述晨星中國研究中心的統計數據指出，恒生中國Ｈ股指數150策略基金，單周投資報酬率高達22.26%，一年的投資報酬率則翻了3倍，高達300%，如此驚人的績效，正是王凱明夢寐以求的，但是台灣不是禁止投資中國股市嗎？該怎麼辦呢？

　透過朋友口中，王凱明輾轉得知，現在有不用出國開戶也能投資的好方式，那就是透過境外基金平台「錢」進世界。事實上，目前引進台灣的基金只占全球發行基金的一小部分，由於代理制度的關係，如果沒有業者引進，基金無法在台灣販售，因此投資人錯失了不少賺錢的好基金。

4大優勢投資全球的基金

　所謂基金平台，基本概念是源自於「基金超市」（Funds Supermarket），主要方式是讓投資人可以透過網路或電話，在同一帳戶、同一交易平台買賣或轉換不同家基金公司的基金，等於所有基金交易都可以在一個平台搞定。

　進一步分析基金平台大受投資人歡迎的原因，可以歸納出4大優勢：

第一，買到台灣沒有的好基金。目前比較普遍的基金平台有AVIVA、Hansard、AIIT等，在國際間熱銷、但台灣卻買不到的首域中國基金、霸菱香港中國基金、景順中國基金、中國ABH（惠理ABH）基金等，在這裡都可以買到，不論定期定額或單筆投資皆可。此外，一些績效一級棒，卻無緣與台灣投資人相見的基金，例如富蘭克林印度基金，也都可透過基金平台買賣。

第二，因為產品線豐富，投資人在基金平台上擁有更多的選擇，可以貨比三家再下手；而且，基金平台可同時提供投資人不同公司的基金產品，建立最適當的投資組合，更有效率分散風險，讓投資人不必為基金公司產品線是否豐富、或某類型基金產品不夠強而煩惱。

第三，服務更便利且具彈性。當投資人同時申購或轉換不同公司的基金時，不論對帳單或交易單都會整合，投資人不需要到各家基金公司申購填寫不同的申購表格，省下不少填寫書面文件時間，減少帳戶多到搞不清楚的窘境。

第四，因在同一平台作業，可有效縮短投資人轉換基金時間。

手續簡便 利用網路可開戶

　或許有人會覺得，基金平台與國內銀行提供各家基金申購與贖回的服務，或部分基金業者推出的整合平台很像，事實上概念雖然差不多，都具有基金超市的模式，但是最大差別在於推出的基金「菜色」。

　國內銀行或基金業者僅能提供台灣核備的基金，但在境外基金平台卻可買到全世界的基金，例如始終無法登台的中國基金，或具避險色彩的境外基金均名列其中，「菜色」明顯豐富很多，境外基金平台因此成為當紅炸子雞。

　申購方式也很簡單，投資人只要備妥身分證、居住證明影本等相關文件，上基金平台網站或顧問公司，填寫相關表格，然後將錢匯到該基金平台的指定基金信託帳戶，就完成開戶的動作。在收到基金平台發出的「受益憑證」與「專屬帳號及密碼」後，便擁有個人專屬的網路基金平台，隨時可查詢投資績效，並進行基金轉換作業，相當方便。

　但要注意的是，基金平台多半會有最低投資門檻限制，至少100美元以上，另外還得繳付手續費（最少1%）、資產管理費（最少1.5%）、行政管理費（最少1.5%）等等，各家規定不同，在開戶前要先弄清楚規定。

謹慎小心 避免人為的糾紛

　不同的基金平台可買到的基金也有差異，但基本上，基金平台所網羅的基金公司，都是頗有來頭、績效長期表現維持穩定者，例如富蘭克林、聯博、摩根士丹利等公司的基金產品，幾乎是各家基金平台的基本配備，投顧業者表示，買基金平台的基金，基本上不會有問題，但要避免”人為”造成的糾紛。

　目前傳出諸多投資糾紛，主要癥結在於不少理專或個人以財務顧問公司、資產管理公司等進行「代辦」業務，幫不熟悉平台作業或英文不好的投資人辦理基金申贖業務，儘管基金本身沒問題，但因代辦業務屬於非法，加上業者行銷手法走偏鋒，便容易出現投資糾紛，例如投資金額遭挪用、交易限制未說明清楚、代辦公司是空殼公司、績效誇大不實等等，加上這些業務不屬於金管會監管範圍，一旦發生糾紛時，金管會無「法」可管。

　因此，相透過基金平台買基金的投資人，最好先確認代辦業務員或公司是否為該平台公司授權的顧問，要求出示顧問授權書或聘書，並查看匯款帳戶是否為基金保管銀行帳號，還有一定要確認受益憑證真偽，同時最好不要購買業者自己推出的基金或沒聽過的基金，為自己的權益尋求保障。

基金平台買基金的優缺點

優點：

１. 可長期布局海外績優基金上，全球布局、賺全世界的錢。

２. 可投資避險基金、保本基金及中國基金等。

３.一萬元就能選擇5~6檔基金，一次投資擁有多種組合。

４.世界前幾大保險資產公司，如AVIVA、AIIT、蘇黎世等的信託憑證，在台灣皆能獲得服務。

５.每年享有10次轉換基金免手續費的優惠。

缺點：

１.基金檔數過多，經驗不足的投資人篩選不易。

２.部分文件、資訊沒有中文介面，英文不佳的人不易閱讀。

３.顧問或顧問所屬的公司良莠不齊，要慎選以避免發生糾紛。

４.基金平台在台灣無核備，只接受國外法律保護，但不受台灣政府規範，發生糾紛不易處理。

基金申購步驟

１.備妥身份證、居住證明影本等相關證件。

２.上基金平台網站或找顧問公司。

３.填寫申請表格文件，開戶頭。

４.匯錢到該基金平台的指定信託帳戶。

５.收到基金平台發出的「受益憑證」與「專屬帳號及密碼」。

６.在個人專屬的網路基金平台投資、查詢基金。

別買地下基金 當心求訴無門

僅銀行 券商 投信投顧為合法銷售平台

2008/04/09 蘋果日報

【陳文蔚╱台北報導】海外基金一檔檔登台，不但買基金選擇增加就連買基金管道也多到令人眼花撩亂。尤其許多標榜一次購足的基金平台趁勢搶佔台灣市場，但真正稱的上合法的單位卻不多，國內除網路銀行外，只有投信投顧、券商申請設置才屬合法，其他「xx國際」、「xx財顧」的境外基金平台，在適法性不足下，建議投資人還是少碰為妙，以免產生糾紛而無處求助。

管道雜多
台灣的基金市場在海外基金總代理制度上路後，加上海外投資風潮興盛，整個基金已經進入白熱化的競爭階段，但因法令限制，加上台灣人愛嘗鮮的心態，不少基金平台便打著可以買到一般通路買不到的基金，搶佔台灣市場。

元太AIIT均屬非法
根據投信投顧法規定，只有銀行、投信投顧、券商可以擔任基金銷售管道，其中銀行多半稱為網路銀行，至於投顧、券商如果要發展電子交易，就得向金管會申請執照，由此可知，除了上述管道，自行銷售或推介海外基金，無論該機構在國外合法與否，在台灣就是「不合法」。
因此投資人在網路上看到，無論是AIIT、Aviva、美商元太國際資產管理等等，就台灣的法令來說，都是違法推介、銷售。
尤其這些網站不少甚至投資年限有特別規定，更不符合投資自由意識，造成的糾紛不少，甚至有詐騙集團利用這些平台吸金，早已是投信投顧公會申訴的常客。
那麼台灣到底有哪些合法的基金平台？除了在過去券商、投顧無法銷售海外基金限制下，特別針對大戶以及券商設立的富達基金平台外，目前已經獲准從事電子交易的投顧、券商已經有先鋒投顧、萬寶投顧、永豐金證券、寶來證券。
先鋒基金平台副總羅際夫表示，一般來說，透過基金平台申購海外基金，優點在於申贖沒有時間、地點限制且多半手續費會比銀行優惠，尤其是基金與基金轉換也比銀行費用便宜。

香港開戶方便買賣
目前國內基金平台以先鋒基金平台達15個系列最多，其次為永豐金證券與萬寶投顧。羅際夫指出，基金平台優勢就是要網羅最多的基金，提供最多的選擇，因此預計4月底可以增加到18個系列，上半年以20個系列為目標。
羅際夫強調，找合法的基金平台申購海外基金，最大的好處就是投資安全度最高，無論是金流或者交易安全，都比起非法的管道來的有保障。
萬寶投顧副總林成蔭也強調，雖然目前銀行通路還是一般投資人投資基金的最主要管道，但基金平台發展逐漸成熟，特別是後端服務也越來越多樣化，包括講座、快速提供投資決策與市場分析，都有自己的團隊提供最快速的服務，比起銀行的研究分析報告依賴投信投顧提供，要來的迅速，也是國內基金平台發展的特色。
這些非法的基金平台，對台灣投資人最大的吸引力在於可以投資很多台灣未核備的基金，但與其冒險向這些單位申購，投信業者建議投資人，乾脆飛一趟香港，向香港的銀行申請網路交易，也不要把資金投入一個不安全甚至沒有保障的機構。

基金平台較適積極投資人
過去投資海外基金多半得靠銀行，但國內基金平台愈來愈多，從券商、投顧設置的基金平台買海外基金，也是一項新的選擇。
一般來說，為吸引投資人，基金平台手續費費率，通常會比銀行來得有吸引力，常會有不少優惠折扣方案，比起銀行的海外基金手續費頂多打7折，網路交易會有5折之外，部份基金平台的手續費優惠甚至從3折起跳，有時配合各投顧還會有不定期的優惠。
其次就是各種費用，像是基金與基金之間的轉換手續費，管理費等，基金平台的費用也會比銀行優惠。