Johnson：

剛剛回來之後，洗完澡，我爸跟我說了一件事情，關於他教過的一個學生。

那不是他導師班的學生，他只是教過這學生某科而已，這學生家很窮困，爸爸經商失敗後，欠了大筆債務，他媽媽非常瞧不起自己的丈夫，行李收拾收拾就離婚跑人了，留下他和他姊姊，悲慘的是，連他姊姊都瞧不起這個爸爸，也離家出走，從此再也不聯絡，留下父子倆相依為命。

Johnson：

Johnson：

Johnson：

Johnson：

Johnson：

【聯合晚報╱記者葉憶如╱台北報導】      聯合理財網 2009/06/03

一年的年中來臨，分紅保單業者相繼在6、7月將發放年度保單分紅，以目前已公布的中壽（2823）、富邦人壽發放水準來看，分別佔年度保費的最高5.8%與3.74%，都高於長短天期的銀行存款利率，羨煞不少銀行存蓄一族；而且分紅保單擁有比較優勢，萬一未來景氣復甦、利率調高，另有分紅機制可以彌補利率損失，較適合蕭條期時投資，目前仍是喜歡保本投資人的最佳選擇。

本年度最受女性歡迎的笑話 ^^ !!

Johnson：

Johnson： 我是A……

他今年國一，為了讓他可以考上好的高中，父母不惜任何代價給他念貴族私立學校，

Johnson：

聯合利華公司引進了一條香皂包裝生產線，

Johnson：

Johnson：

Johnson：

最近衝擊保險業界的新聞就是：金管會主委認同發行『微型保單』的必要性，也就是針對『近貧族』所設計的低保費基本團體保險。

目前保險公司大多表示願意配合發行，但六月是否真會有保險公司率先發單還是未知數。倒是如果由『社會團體』『互助團體』來發行，

反而是不錯的選擇。其實『保險』概念一開始就源自『互助』的概念，是後來將保險商業化之後才轉由『保險公司發保單收保費』。

『互助保險』『微型保單』在國外已行之有年，說實在的，少了保險公司這層的”利潤”(包含給業務員的佣金)，保費當然更便宜！

說到保費便宜，Johnson從好幾年前產險公司開始發行意外險保單起，早就透過產險公司買意外險，原因無他，就是便宜！

在這邊給各位一個觀念：投保意外險要多少才夠？

我個人的指標在於，當我們出意外但還活著時(身故就一了百了倒還好，活著但失去工作能力才麻煩)，需要的工作(薪資)補貼金額，

就是我們應該有的意外險保障！！舉例而言，大明現年30歲已婚有一子，目前月薪 5萬，老婆專職帶小孩。萬一明天出意外造成半殘，

而且失去工作能力，假設要給老婆5年的時間調適轉換慢慢扛起家計，那此時(今天)大明該有的意外險保額為：

5萬元 *12月 *5年 = 300萬 (這是全殘or意外身故理賠金額) ； 300萬 / 50% = 600萬 (這是半殘可理賠金額)

依Johnson的觀念，我會建議投保 600萬的意外險保額。(此觀念僅供參考)

而去年10月泰安產險推出了第一張由產險公司發行的『定期健康險』保單，既然是產險公司出的單，保費自然較壽險公司的定期醫療險便宜！

而且還搭配了重大疾病險(罹患癌症還加倍給付)，外加海外住院增額給付(最多90天)，保費便宜，內容又不輸給一般定期醫療險！

缺點在於：沒有保證續保(續保權在保險公司)，最高只能投保到70歲(一般定期醫療是到75歲)。

不過對於50歲以下的朋友而言，把這張定期醫療+定期重大疾病險當作終身醫療險的補強，其實是很合算的~~~

有興趣的朋友或是想花小錢取得基本保障的年輕朋友，附件最後一頁是要保書，請填一填交給你(妳)的保險業務員投保(或是聯絡泰安產險)，

業務員已經陣亡的 or 說一堆理由(例如：買投資型/保本壽險比較重要啦)而不願意幫你投保的，可以跟我聯絡~~

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e4%bf%9d%e9%9a%aa%e7%9b%b8%e9%97%9c/%e5%81%a5%e5%ba%b7%e5%be%a1%e5%ae%88.pdf

(健康御守DM 費率 及 要保書 PDF檔)

微型保單 助貧保障不縮水

更新日期:2009/03/30 03:57 鄭恆峰

【記者鄭恆峰報導】我國收入低、缺乏社會補助的「近貧族」已接近250萬人，為了保障這些弱勢族群的健康醫療照顧，金管會保險局研擬推出「微型保單」，提供民眾以團體保險的費率，購買「壽險、意外險、健康險」等基本商品。實踐大學風管系教授彭金隆指出，微型保單以低價提供基本醫療意外險，其中以10萬保額的一年期意外險為例，一般人需花費100元，微型險最低只要20元。

彭金隆解釋，真正的窮人有社會救助，未必需要再買保險。然而像單親媽媽，卡債族，與偏遠農漁村及原住民部落居民等人，多半在這波金融海嘯下淪為近貧人口，再加上失業人口，估計全台約有80萬到250萬的近貧族。他們手頭經常沒有多餘資金，對生老病死與災難的容忍程度，比一般人更低，「微型保險」的出發點，就是要將發生災害後的善後處理，轉以保險來控制。

彭金隆說，微型保險不是社會救助，和商業保險也不一樣，重點在讓當事人用最少的錢買最基本的醫療保障，以團體險方式銷售，優先推動「醫療險、意外險及定期壽險」等基本保障。

金管會保險局局長黃天牧則表示，台灣的社福機制已相當健全，農保和勞保也有廣大的投保人口，但還是有「缺口」。微型保險的對象，是那些未能達到政府社會救助標準的人口，而這些人很容易被一般商業保險忽略不保。

黃天牧說，微型保險目前仍屬草擬階段，未來若順利推動，一般民眾不論收入高低皆可加保，因為微型保險規模若夠大，整體承保體質會更安全。

法國巴黎人壽表示，該公司的一年期醫療險概念就類似微型保單，消費者可在每年期滿後決定續保或解約，不但選擇彈性高且保費較低，同時可獲得基本生命安全保障。目前購買該商品的族群多為社會新鮮人，或收入較低的家庭。

「微型保險」最早於2005年由印度保險發展局提出，當地的保險公司把窮人保單印在肥料袋上，農民只要買包肥料，就等於購買保險，這使得印度成為推動窮人保單最成功的市場。

微型保險 學者：民間社團實行20年了

更新日期:2009/03/30 21:06 張順祥

金管會宣布6月底前提出「微型保險」相關方案，預估下半年實施。學者指出：類似保險「中華民國儲蓄互助協會」已經運作約有20年，政府可以借鏡從社團開始逐步往外拓展推廣，嘉惠近貧人口。

逢甲大學風險管理與保險學系陳森松主任說：因為金管會是保險公司監督單位，所以金管會詢問保險公司是否承作微型保險，保險公司當然大部分都說願意；但「微型保險」不似商業保險高利潤，屆時保險公司不一定配合承保。

陳主任認為：可向「中華民國儲蓄互助協會」學習，再運用到其他社團，逐步推展，因為他們運作微型保險、微型貸款已有20年，且相當成功。如果社團做不好再考慮強制商業保險公司配合辦理。

陳森松說：『(原音)政府後來評估整個市場結果，認為社團沒有意願，或是不足以處理這些250萬近貧人口；再採用租稅獎勵措施，甚至用搭配措施，請這些商業保險公司來代勞。』

陳森松30日接受央廣福爾摩沙日誌節目專訪時做了以上表示，詳細專訪請上央廣網站點選收聽。網址：

http://www.rti.org.tw/Program/ProgramContent.aspx?ProgId=238&NetId=1&UnitId=0&LangId=1 

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e4%bf%9d%e9%9a%aa%e7%9b%b8%e9%97%9c/%7C50414%7C6%e5%be%ae%e5%9e%8b%e4%bf%9d%e9%9a%aa%e4%b8%8a%e8%b7%af%20%e5%b9%b4%e7%b9%b3%e7%99%be%e5%85%83%e5%b0%b1%e6%9c%89%e4%bf%9d%e9%9a%9c.pdf

(微型保險上路 年繳百元就有保障pdf檔) 

Johnson：

目前定存利率已到1%左右的水準，所以這陣子聽到許多保單停賣的消息。正確來說，不是停賣，是換單，就是以更低預定利率出單。

加上金管會持續的關切，也導致保險公司不得不一直降低預定利率，以免主管機關又說『高利率保單會造成未來財務危機』。

我相信本次『保單停賣效應』勢必又成功創造一波搶購潮，在此就不去評論是否該去搶購，只要買了有其功能性就OK啦！

那到底市面上分紅保單的實際分紅績效是如何呢？請看以下『分紅保單比較表』： 

目前國內分紅金額最好的是保誠人壽的紅運高照終身壽險，95年分3.39%(分紅 / 年繳保費)，96年更有5.33%的分紅績效；

只是，在島內稱大王的最佳績效一端上國際金融舞台，相較於香港國衛人壽的真智珍寶分紅保單，95年分了6.32%，

96年還分到7.68%！同樣的年繳投入金額，每年分紅都贏2~3%，那十年下來加上複利效應之後，差距可就不是20~30%囉！！

至於境外商品到底能不能買？ 記得我在當兵時(87年)申購了人生第一筆定期定額投資，投資標的是”富達全球民營概念股基金”，

這檔基金並未經過當時證期會核備(在當時很奇怪，很多未核備基金仍舊可以在銀行買得到，幾個月後未核備基金才全部撤架)，

因為我是定期定額申購，所以即使這檔下架仍舊可定期定額扣款。總計一年的時間我共投入約6萬元，一年後全數贖回價款共10萬多一點，

投資報酬率約65%，除了達到當初設定繳會計師補習費的目標外，還讓我不必兼職賺錢，可以專心準備考試。

投資的金融工具能不能達到我們預設的目標，不會取決於『有沒有經過核備』，而是商品的品牌與價值以及整體表現。

就算經過核備，感覺金管會也沒給啥保障，從去年雷曼結構債商品就可以看出台灣金融商品審核制度有多項疏漏之處，

尤其不能一出事，就急著把責任推給代理的銀行吧！！臨近的香港 以及 新加坡政府在雷曼債求償進度上遠遠超前台灣耶！

要民眾有信心，也請先展現魄力吧……(越講越嘟南)

金管會緊盯 保單利率恐再探底

防保險業高利吸金造成財務風險 利率2.75%商品已停售 2.5%保單備受關切

記者李淑慧／台北報導

更新日期:2009-02-26 記者:文 ⊙黎曉英

Johnson：

昨天接到最新的消息：自即日( 4 / 1 )至 6 / 30 止，IT將推出『希春迎夏額外紅利獎賞專案』，獎賞內容與一月底結束之額外獎賞一樣，

簡單說就是現在參與投資，將可額外獲得 5% ~ 19% 的一年紅利喔~~在目前定存利率連 1% 都沒有的經濟環境下，

著實是個有利的選擇！！ 而且趁現在正值以中國為首的新興市場底部投資機會，搭配 Man AHL Diversified Plc. 雙主流投資計畫，

今年報酬率保 8 肯定不是問題 ~ ~ ( 最近 8 這數字很紅喔~~有在看”敗犬女王”的朋友就知道 )

錢有沒有競爭力，端看我們有沒有把它放對地方，以及，我們能夠多早付諸行動。

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e4%b8%8a%e8%aa%b2%e8%ac%9b%e7%be%a9/%7C50331%7C6%e7%ae%a1%e7%90%86%e6%9c%9f%e8%b2%a8%e5%9f%ba%e9%87%91%e4%bb%8b%e7%b4%b9.pdf

( 3/31 講課介紹管理期貨基金PDF )

Johnson：

本期今周刊蒐集多家投信投顧經理人看法彙集成『第二季海外市場布局指南』專文，多數受訪者認為第二季基本面仍疲弱，

但再壞或許就是目前這樣，能夠在此時作好資產配置逢低布局，最有機會成為贏家。目前各國無不卯足全力搶救經濟，底部有撐，

而依過去經驗來看，新興市場在遇上經濟危機後的復甦能力十分迅速，例如2000年美國網通泡沫化危機，股市從高點一滑而落，

新興市場一樣跟著走跌，但大約一年就已回穩，甚至當美國股市完全回檔時，新興市場已再上漲約五成！

是以多數經理人很推薦現時分批布局新興市場。而附件PDF第一頁更可明確看出，

新興市場GDP成長率佔全球約30%，然而新興市場目前的股市市值卻僅佔全球股市市值10%！中間的落差可以合理推估即所謂的『補漲空間』！

其中要提醒各位的是：目前BRICs請先避開印、俄，前者是救市計劃不夠完備、政府效率不彰；後者受石油&天然氣價格大跌導致出口產值大幅縮水。

新興市場區域還是以新興亞洲為投資配置首選，單一國家則是以中國為首選，

建議投資朋友以『中國基金』 + 『曼氏AHL Diversified』 或  『新興亞洲基金』 + 『曼氏AHL Diversified』雙主流操作策略作搭配。

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e5%9c%8b%e9%9a%9b%e8%b6%a8%e5%8b%a2/%7C50327%7C6%e7%ac%ac%e4%ba%8c%e5%ad%a3%e6%b5%b7%e5%a4%96%e5%b8%82%e5%a0%b4%e5%b8%83%e5%b1%80%e6%8c%87%e5%8d%97.pdf

(第二季海外市場布局指南PDF連結網址)

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e4%b8%8a%e8%aa%b2%e8%ac%9b%e7%be%a9/%e5%8d%80%e5%9f%9f%e9%85%8d%e7%bd%ae%e5%bb%ba%e8%ad%b0.pdf

(區域配置PDF)

Johnson：

本期商周封面故事為『華中六省崛起，啟動『中國消費元年』 跟著四萬億找機會』，

其實講的就是中國政府出資四萬億人民幣投入高鐵及高速公路等重大交通建設，相較於美國佬把錢拿去救車市房市、甚至給AIG發紅利，

中國政府從家電下鄉、汽車下鄉、東進轉為西進，以至於現在的中部地方四萬億重大交通建設，在在都顯現出：有效率 & 有效果！

也難怪潤泰集團總裁大膽預測：美國金融崩潰年即中國崛起元年。世銀首席經濟學家林毅夫也預測：2020年中國成全球最大消費國。

目前台灣已有十檔以上中國基金核備或申請中，而且有越來越多國內外投信會跟進發行，”錢進中國”儼然成為這一波的投資顯學！

只是，就如同有名的『擦鞋童理論』一樣，當街坊鄰居都知道投資中國很有機會賺到錢時，我們是不是該"恐懼”一下，想想幾個問題：

一、台灣投信近期狂發中國基金，然充其量只能算『泛中國概念的香港基金或台股基金』，原因無他，就是投資AB股最多10%，

今年以來深圳及上海綜指各上漲26%及18%，香港恆生指數卻跌12%，試想：富蘭克林、富達等境外中國基金因深滬指數上漲而獲利，

結果同樣標榜中國基金的『台壓版中國基金』卻因為絕大部分都在投資港股而賠錢，因為這樣賠得莫名其妙心裡也不是滋味吧！

當然，投資『高純度』的境外中國基金不代表一定正報酬，但至少走勢跟中國股市正相關，不會有『掛羊頭賣狗肉』的感覺吧……

二、另一個問題，巴菲特說：”高報酬”與”高風險”是平行線，大漲的背後有可能意味的是大跌，所以單凹中國基金很有可能大賺一筆，

也有可能賠錢，除非是有如神助般的操盤( 另外還要加上”趨吉避凶、神機妙算” )，很清楚知道何時漲何時跌，不過這麼厲害的話，去當開運命理老師更賺吧~~~

保八(8%)雙主流作戰計畫，進可攻(中國基金)、退可守(曼氏AHL管理期貨基金)

富蘭克林坦伯頓中國基金

晨星(Morning Star)評比四星級之股票型基金，投資範圍涵蓋中、港、台兩岸三地之優質上市櫃公司，基金經理人為素有『新興市場教父之稱』的馬克 墨比爾斯

2002年 ~ 2007年之年報酬率，最低為4.58%，最高為62.17%，而2008年受金融次貸風暴影響，年報酬率為 -45.11%，最近三個月(3/6止)報酬率為 -3.55%

展望2009年，全球市場以新興亞洲平均經濟成長率最高(5.5%)，而且中港台三地目前已屬低基期，此時分批布局正是好時機！！

http://hk.morningstar.com/hkg/fund/FundQT.asp?Symbol=F0000000KJ&Section=SNAPSHOT

(香港晨星介紹富蘭克林坦伯頓中國基金)

曼氏AHL Diversified Plc.管理期貨基金

成立於1996年，為曼氏投資旗下規模最大之管理期貨基金，透過電腦模組化程式，有效透過多空布局投資各類型期貨等衍生性金融商品，以追求『絕對正報酬』為目的，

1996年 ~ 2007年之年報酬率，最低為5.1%，最高為41.1%，2008年雖發生金融風暴，但該檔基金2008年之報酬率卻是令人驚艷的33.2%！

主要原因在於該檔基金配置之空方布局奏效(該檔基金年報酬率最高的41.1%，那年適逢網路科技泡沫化以及亞洲金融危機，資本市場越跌，這檔基金將越漲)

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e4%b8%8a%e8%aa%b2%e8%ac%9b%e7%be%a9/MAN%20%e4%bb%8b%e7%b4%b9Q4.pdf

(Man Investment 介紹，請看AHL的部分)

以上兩檔基金，受到台灣金管會直接投資中國不得>10%之規定&以及尚未有投信公司引進期貨基金之故，目前透過台灣之金融管道是無法申購的，

但畢竟投資無國界，各位朋友可自行前往香港開戶申購，或與Johnson聯絡，可提供合法簡便的申購方式~~

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx?path=%2f%u4e2d%u570b%u76f8%u95dc%u8ca1%u7d93%u7c21%u5831%2f%7c50320%7c6%u83ef%u4e2d%u516d%u7701%u5d1b%u8d77%20%u555f%u52d5%u4e2d%u570b%u6d88%u8cbb%u5143%u5e74%20%u8ddf%u8457%u56db%u842c%u5104%u627e%u6a5f%u6703.pdf

(華中六省崛起 啟動中國消費元年 跟著四萬億找機會PDF)

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e4%b8%ad%e5%9c%8b%e7%9b%b8%e9%97%9c%e8%b2%a1%e7%b6%93%e7%b0%a1%e5%a0%b1/%7C50320%7C62020%e5%b9%b4%20%e4%b8%ad%e5%9c%8b%e6%88%90%e5%85%a8%e7%90%83%e6%9c%80%e5%a4%a7%e6%b6%88%e8%b2%bb%e5%9c%8b.pdf

(2020年 中國成全球最大消費國PDF)

羅淑蕾促RBC不足者禁拉保單 保障保戶

更新日期:2009/03/07 19:48

（中央社記者周永捷、田裕斌台北7日電）景氣寒冬，中國國民黨籍立委羅淑蕾今天說，國內保險業資本適足率（RBC）嚴重不足，她將要求金管會禁止RBC不足業者再吸收保單及淨資產負數公司合併，以保障保戶權益。

對此，壽險業者表示，保險業是長期行業，會持有不動產和債券等長期資產，在財報上反映的是成本，而非公平價值。業者強調，最近財報短期呈現負數，是因全球金融風暴衝擊，受金融市場短期影響，而非真正價值，若單以財報數字判定公司價值，並不公允。

羅淑蕾表示，受到次級房貸、雷曼兄弟連動債及美國國際集團（AIG）的影響， 國內保險業陷入寒冬。

她說，以資本適足率（自有資本與風險性資產比率）而言，國內保險業者達200%以上的只有國泰人壽和新光人壽，但資本適足率不足者卻有11家業者，甚至有4家連續兩年沒有達到資本適足率標準。

羅淑蕾表示，保險業不景氣，外資保險業者卻大賣持股，準備撤出台灣，儼如不定時炸彈；例如富邦金控去年以6億美元收購台灣ING安泰人壽、英商保誠人壽以象徵性新台幣1元賣給中國人壽。

另外，她也指出，國內保險業淨資產為正數的只有國泰、新光及富邦，其他保險業者淨資產都是負數；以淨值負數的中國人壽為例，卻要和同樣也是淨值負數英商保誠人壽購併；她質疑「難道可以負負得正嗎？」

羅淑蕾表示，國內保險戶總繳納保費金額有新台幣1兆9876億元，保單總戶數約 4400萬人次，保險業資產總值8.9兆元，佔整體金融機構資產的22%，保險業若出問題，將造成保戶鉅額損失。

她將於立法院財政委員會中提案，要求行政院金融監督管理委員會禁止淨資產負數的保險公司合併，並要求資本適足率不足的保險業者不能再對外吸收保單，以免造成投保戶權益損失。

Johnson：

『高利儲蓄險陸續停賣』、『高利分紅保單即將停售』、今天看東森購物台，連保費即將調漲等等『要買要快』的話都出籠了；

奇怪的是：前兩年少有人談論的儲蓄險，這半年卻是佔盡版面！儲蓄險一買少說也要6年，然而台灣倒還沒發生長期低利環境的情形，

會不會現在以為買到高於定存的好東西，到最後到期時領回的金額卻比定存低？而且，更重要的問題是：

就算高於定存，每年2~3%的商品對我們而言，到底值不值得綁個六年以上？還是該讓我們的 $$ 更有競爭力？那有沒有更好的金融工具？

當各位朋友在認同『高利保單即將停售  不搶可惜』之前，請先看一下底下轉貼自本期30雜誌的文章，尤其這段話一定要看：

雖然當今利率偏低，但大部分情況下，利率變動空間不小，像日本長期維持在零利率環境的例子並不多；正因如此，倘若在低利率時，買了一張長天期、固定利率的保單，很可能現在看似誘人的3% 利率，等到未來利率走揚後，反而變成「低利」。

適合儲蓄險的族群是『定存替代族』以及『月光族』，如是定存替代族，建議是把手邊的定存轉入儲蓄險，如果是月光族，則是單純以強迫儲蓄為目的。

不過，『短年期儲蓄險』是台灣的專利，存6~10年後到期可拿回一筆錢，然依據過來人的經驗，到期時拿回一筆錢時，又得苦惱”這筆錢要放哪”的問題！

與其上述族群要購買儲蓄險，倒是建議改配置『分紅保單』，每年存入12萬元10年共投入本金120萬元，10年後就有約147萬元，

而且這時如果需要用錢，有約60萬元不需解約就可動用，而不需要動用到的金額，就繼續享受高利(5.75%，保證台灣沒有)複利增值~~

放越久越值錢，既有資金彈性活用的優勢，也不必擔心萬一全數領回要放哪的問題~~十分建議追求穩健獲利、一步一步累積財富的朋友。

世界已經是平的，我們的資產競爭力當然也要國際化，如果在台灣所謂『即將停售3%就是高利的保單』已經很吸引您的話，

那更要推薦給您『不來停售這一招的5.75%高利保單、而且保費比台灣便宜三成，分紅分得更多、公司規模更是比台灣最大的國泰金控大N倍』的優質商品！

買進前必讀儲蓄險的保險與風險

更新日期:2009-03-04 記者:撰文＝陳君樺

儘管大家對儲蓄險耳熟能詳，但只要稍加留意，即可發現，無論是郵局或是壽險公司所推出的壽險商品，幾乎都看不到「儲蓄險」這3個字出現在商品名稱上。原因在於，與其說「儲蓄險」是一種「商品」，不如說這是種「概念」：兼顧儲蓄與保險的生死合險。

永達保經協理陳宥天觀察，由於目前定存利率偏低，加上基金、股票、投資型保單等一般投資人所常用的投資工具多半處於負報酬狀態，使得不少投資人思考「該把錢往那兒擺才安全」，也帶動傳統、保守的投資工具大熱門，例如儲蓄險。

認識3 種儲蓄險：風險vs. 購買目的

詠倡保經副總經理李文洋指出，儲蓄險可大致分為3類：利率變動型壽險、不分紅儲蓄險以及分紅儲蓄險，儘管在利率計算、給付型態上有所差異，但買進前必讀儲蓄險的保險與風險以穩穩賺利息為目標的人，直接選出投資報酬率最高的儲蓄險產品即可。基本要義不變：躉繳或是年繳固定金額，期滿後可拿回本金加上利息，例如6 年總繳金額82,900 元，期滿後可領回100,000 元，年複利率約合2% 至3% 左右。

由於可拿回本金，「錢不會不見」的訴求讓投資人安了心；再加上高於定存利率的報酬率，讓人心動。不過，天下沒有白吃的午餐，在搶進儲蓄險之前，你應該先釐清「買儲蓄險的目的是什麼？」，以及弄懂「買儲蓄險有哪些風險？」這兩件事。

購買儲蓄險的風險：

1. 利率變動 2. 提前解約

誰買儲蓄險？有人為了強迫儲蓄，有人當作定存替代品，有人把儲蓄險用來規劃退休生活養老金，有人把儲蓄險作為完成短期目的，如用做累積購屋基金的工具。正由於每個人買儲蓄險的出發點不同，面對市面上林林總總的商品選擇，也就需要格外小心。

購買儲蓄險的風險，主要來自「利率變動」與「提前解約」。雖然當今利率偏低，但大部分情況下，利率變動空間不小，像日本長期維持在零利率環境的例子並不多；正因如此，倘若在低利率時，買了一張長天期、固定利率的保單，很可能現在看似誘人的3% 利率，等到未來利率走揚後，反而變成「低利」。

另一方面，雖然很多人會將儲蓄險跟定存相提並論，且認為儲蓄險本身的靈活度，例如保單借款、隱藏資產等功能是定存所不及，但別忘了，倘若忽然需要用錢，定存提前解約損失的只是利息，但儲蓄險可能損失的卻包括手續費、解約金等。

避險之道：1. 短年期較佳 2. 資金充足者，建議分拆多張保單

因此，李文洋建議，有意願購買儲蓄險的投資人，最好挑選短年期儲蓄險，例如6 年，可同時降低利率變動與提前解約的風險；其次，開始繳費後，倘若不得已必須解約，至少也要等到4 年以後，提前解約的損失才可降到最低。

陳宥天則建議，由於各家儲蓄險的利率、貸款利率高低不同，在考量報酬率與未來利用保單借款的需求下，倘若資金充足，不妨考慮將資金分拆成多張保單，例如手上有200 萬元的資金，可拿100 萬元購買利率高的A 公司保單，拿100 萬元買貸款利率低的B 公司，以備未來的不時之需，例如保單借款或是提早解約。

儲蓄險教戰 你是哪一族？

定存替代族

資金運用目標：手上有一筆約50 萬元的閒錢，短期內都用不到，也不想拿去投資，只想穩穩賺利息。

購買重點：既然視儲蓄險為定存替代品，那麼就別客氣，直接請理專幫你算出報酬率最高的商品。除了利率高低外，陳宥天建議，也可從「本金」跟「解約金」之間的差距來決定。例如同樣是年繳10 萬元，20 年共繳200 萬元，A 公司解約金245 萬，B 公司解約金220 萬，自然是解約金高的出線。

月光存錢族

資金運用目標：每個月的薪水總是一不小心就花光光，希望買張儲蓄險來強迫自己存錢。購買重點：對於「錢會咬皮包」的投資人來說，買儲蓄險是強迫儲蓄的最簡單方式，陳宥天還提出另類建議，太過方便往往就存不住錢

Clare Wang

http://www.islandreefjob.com/#/Clare

請大家支持入圍大堡礁保育員的台灣妹ㄛ~~ 為國爭光!!!

澳大堡礁島主初選　台灣美眉入圍 【3/3 21:56】

〔本報訊〕澳洲昆士蘭旅遊局徵「大堡礁島主」活動，已於週二（3日）公佈初選入圍名單，名為「Clare Wang」的台灣女性也在列。

Johnson：

水果日報於2/22(日)報導”分紅保單勝定存”專文介紹，事實上，分紅保單既具備”不分紅保單”的『保證性』(有固定的現金價值)，

更多了一塊”參與公司營運績效分紅”，所以在經濟不景氣(利率下跌)時，有確定保本的底限，而在景氣回升(利率上升)時，

也可以享受保險公司營運成果的分紅，可謂『進可攻、退可守』保本兼具收益的保險理財商品。

只是，境內外保險都有接觸的朋友就知道，境外保單採用最新的生命經驗表，加上國外保險公司本就少有”自己養一批業務員”這回事，

相形之下，不但保費比台灣保單便宜2~3成，連『保證』的現金價值 & 『非保證』預估分紅 還可以比台灣的保單高！

舉例：35歲的男性，每年投入12萬元的保費購買台灣的富x人壽鑫享x分紅保單20年期，存滿20年連同現金價值及紅利可獲得302萬元；

同樣預算若改買AXA真智珍寶分紅保單，存滿20年連同現金價值及紅利則為445萬元，比台灣最優秀的分紅保單還多143萬元(47%)！

一樣是買攻守兼具的穩健型商品，在境外(香港)買硬是比在台灣買 多賺將近一半 ！

至於境外保單的適法性以及安全性？請詳附件”工商時報 境外保單20090219”，交由國際金融專家為各位解答~~

(附件一：分紅保單勝定存)

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e4%bf%9d%e9%9a%aa%e7%9b%b8%e9%97%9c/%e5%88%86%e7%b4%85%e4%bf%9d%e5%96%ae%e5%8b%9d%e5%ae%9a%e5%ad%98.pdf

(附件二：工商時報 境外保單)

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e4%bf%9d%e9%9a%aa%e7%9b%b8%e9%97%9c/%e5%b7%a5%e5%95%86%e6%99%82%e5%a0%b1%20%e5%a2%83%e5%a4%96%e4%bf%9d%e5%96%ae%2020090219.pdf

Johnson：

中國人壽2/20(五)宣布以一元買下保誠在台『除銀行及電話行銷通路以外的全部資產與負債』(保誠人壽一樣會繼續存在，只是大瘦身)，

未來保誠人壽將類似之前的大都會人壽，轉型為專營電話行銷以及通路行銷、自己不養一批業務員的保險公司了！

1/17工商時報的一篇報導指出：

台灣的壽險通路結構，過去一直與全球保險市場，相對依賴銀行通路的模式不同；長期以來，傳統業務員是保費收入的最主要來源，但去年通路結構，明顯出現大幅度變化。據壽險公會統計指出，去（97）年度整體壽險業的FYP為8,552.97億元，但其中來自傳統業務員部隊的比重，大幅下滑，首次跌破5成關卡，為49.2％。另外，去年的續年度保費收入，也是首度呈現衰退，去年為1.06兆元，較前一年度的1.12兆元，減少5.3％。與此同時，透過銀行通路的FYP則是大舉成長，從前（96）一年度的2,586.84億元，提升為去（97）年的4,091.81億元，比重也從原先的34.4％，快速躍升至47.8％。

銀行通路大行其道的同時，業務員人數也呈現萎縮。據統計，去（97）年國內壽險公司登錄人數為19.47萬人，較前（96）一年度登錄人數19.45萬人相距不遠，年增率僅0.09％；但保險代理人及經紀人登錄人數為12.42萬人，較前一年度增加逾5,000人。

保險公司養一批業務員，要先負擔保障薪資、勞健保費、教育訓練、租金支出等開銷，至於能有多少保費收入？有賴業務體系的努力；

但把保單簽給銀行保代以及保經公司販售，保險公司則不必負擔上述費用，而且保經保代有業績保險公司才發放佣金，

在商言商，也難怪現在越來越多的保險公司都願意把保單代理銷售權放給保經保代公司！！

今天保誠的業務員被迫更名為中國人壽的業務員，哪天會不會又被迫更名為國泰人壽的業務員？甚至根本沒聽過的外商保險公司業務員？

與其趨勢是這樣，倒不如我們本身先做調整，多取得幾家保險公司代理權，下工夫做研究比較，

給客戶的不再是『強調保險公司甚於商品本身』，

打造屬於自己的品牌啦~~扛著大公司的招牌很沉重的！！(哪天被賣掉都不知道…….)

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淨值50億 保誠1元賣中壽

更新日期:2009/02/21 03:00 陳怡慈／台北報導

中國人壽昨宣布，以象徵性一元買下英國保誠人壽在台子公司業務員團隊，及所有業務員通路保單，且保誠以每股15元、計21.8億元認購中壽9.95%股權；儘管如此，市場對低利率環境下利差損疑慮仍大，中壽昨盤中一度觸及「跌停」。

中壽、保誠昨天下午在台北遠東飯店舉行記者會，公布此併購案。保誠是亞洲最大歐系保險公司，幾年前在台大砸電視廣告，以「單身女子算命篇」、「夫妻出遊篇」等，打響退休理財與投資型保單的響亮名聲，如今被中壽「以小吃大」，且賣相極優惠，消息傳出，同業不勝欷噓。

萬餘名業務員+150萬張保單

保誠出售條件包括：第一、以象徵性一元，出售除了銀行通路與電話行銷通路之外的全部資產及負債。亦即保誠把一萬多名業務員部隊，及大約150萬張業務員通路保單，以「一塊錢」賣給中壽。

第二、保誠必須承諾，今年2月底，保誠人壽的淨值不低於新台幣50億元。

第三、中壽股票昨收11.35元，預計私募現增3.5億股普通股股票，英國保誠集團將以每股15元(即溢價24％）認購中壽1億4550萬股股票，持股中壽9.95％，成為中壽第一大外資股東。

保誠溢價認購中壽9.95%股權

中壽總經理王銘陽說，保誠所有1萬多名業務員將全數留任，行政人員部分也會聘任600到700人，至於保單移轉過程，保單客戶權益，絕對不受任何影響。此案仍須報主管機關核准，預計2009年第二季底前完成。

王銘陽表示，中壽合併保誠業務團隊後，總資產將由3132億元增加到5088億元，首年度保費市占率將由6.08％提高到8.35％，市場排名還是位居第四名，合併後中壽客戶群將由61萬人增加到155萬人。

保誠集團亞洲區執行總裁班力導(Barry Stowe)說，保誠將持續耕耘台灣市場，除了繼續保留銀行通路和電話行銷通路，與渣打銀行、玉山銀行的銀行保險業務也將持續，不受影響。

母公司可少提400億資本準備

為何要賣業務員通路？班力導說，與在台經營的保單類型，在歐洲新會計制度下，需增提較高資本準備有關。他表示，英國母公司昨已在倫敦宣布，因為台灣這宗交易，母公司可以減少提列7億到8億英鎊(折合台幣約397億元)的資本準備，母集團的資本適足性將因此比同業更好。

“嫁妝” 就是丈母娘給女婿的回扣。

“代溝” 就是我問老爸覺得“菊花台”怎麼樣，他說沒喝過。

“自戀” 就是下輩子我一定要投胎做女人，然後嫁個像我這樣的男人。

“無語” 就是法官問：你為什麼印假鈔？罪犯說：真鈔我不會印。

“約會” 就是一對男女展現自己前所未有的精湛演技的時候。

“天堂” 就是所有的女人都在，只有你老婆不在的地方。

“無奈” 就是被狗咬了一口，卻無法反咬一口時的感覺。

“醜聞” 就是當你帶一個醜八怪女孩出遊，就會聽到周遭的人所說的話。

“絕望” 就是飯館吃飯點了兩菜，吃第一個：“世上還有比這更難吃的嗎？” 吃第二個：“靠！還真的有！”

“白領”就是今天發了薪水，交了房租、水電瓦斯費，買了油、米和泡麵，摸摸口袋剩下的錢，感歎一聲：這月薪水又白領了！

Johnson：

以下是某境外基金平台的計畫確認書內容：

1.本人的理財顧問已由產品資料說明書及建議書向本人說明投資人信託計劃的各項細節與所有收取的各種費用。

 (官方說明摘要：https://www.investors-trust.com/docs/aiit_sum_chi.pdf  ；

官方計畫細節參照表：https://www.investors-trust.com/docs/aiitproducts_chi.pdf)

2.本人充分了解在建議書中註明的每項收取費用，同時我的理財顧問已給我建議書乙份共兩頁。

 (買賣價差7%、行政管理費1.5%(第11年起收0.3%)、資產管理費1.5%、計畫手續費USD50，喔當然也有供款紅利2~6%、忠誠紅利10年7.5%)

3.本人清楚明白這是一個長期的投資計劃，此計劃有二十四個月封鎖期 在此封鎖期間不可停止供款或申請部分贖回。

4.本人了解若在計畫的前10年間申請全部贖回，將如計畫建議書上所示被扣取比重相當的解約費用。

 (這大概沒幾個人知道：其實就是會扣除所有未到期(例如滿10年贖回，未到期就是15年(25-10)的『行政管理費』)

 (只有全部贖回才會有上述費用，部分贖回則不會)

5.本人了解在兩年基本供款期滿過後，所投資的計劃會有增額、減額、及暫停供款(保留原有資產繼續投資、但暫停供款)之權利。

 (也就是說：過兩年後的操作彈性就很大了)

6.本人了解在計劃前幾年若申請部分贖回將只能贖回如建議書第二頁所示之現金價值。

 (即『基金價值 – 未到期的行政管理費』是可以動用的範圍)

很多朋友聽到這邊就打退堂鼓了，一來費用不便宜，二來要能接受兩年資金不能動、第三~十年內基金全部贖回會收提前贖回的費用。

因此，即便這個平台可連結『絕對報酬的Man AHL Diversified 基金』&『純中國基金』，還是比較適合中長期(五年以上)的資金儲蓄規劃！

類似底下的新聞每隔一陣子就會報導一次，每次問題的癥結也不是在商品本身，而是購買端跟銷售端的糾紛！

奉勸各位，業務員的品格&服務品質固然很重要，但有購買需求時請先把他們當成解說員就好，只是加速我們對產品的了解

(重點是：了解之後才考慮要不要購買)

至於『合法』及『非法』……個人認為就像去路邊攤吃東西一樣，我們不是因為路邊攤有營業登記&開立發票而去光顧，而是因為『好吃』；

喔當然，如果在那邊吃壞肚子，當然會很生氣的要老闆給個交代-----只是，吃壞肚子這件事情，跟有沒有去合法登記似乎沒直接關係……

非法賣美國基金 吸金近14億

更新日期:2009/02/18 04:09

〔記者黃敦硯／台北報導〕有不法公司利用投資「美國投資人信託公司（AIIT）」名義，從2005年起在台灣找人投資海外基金，由於這家海外基金未經國內主管機關金管會核准在台販售，有違法之嫌，刑事警察局偵七隊經連日偵辦，昨日帶回周姓男子等七名涉嫌招攬吸金者，並查扣AIIT教育訓練投資說明書等證物一批。

由於國內投資人都被要求將投資的錢，匯往美國德意志銀行紐約分行一個帳戶內，警方經中央銀行外匯局協助查證，初步估計從2005年至今，至少有上千名投資人、匯了約合新台幣13億9,000萬元（4,346萬美元）。不過，經警方傳喚十多名投資人，有的表示投資三年多，之前曾將部份資金贖回，而且也可透過電腦查詢基金漲跌；警方認為，美國AIIT基金應該有在運作，且七人均否認犯案，警方訊後依違反證券投資信託及顧問法，將全案移送台北地檢署偵辦，警方也將透過管道了解美國AIIT公司的營運情形。

刑事局偵七隊二組於去年12月獲報，有不法公司利用「美國投資人信託（AIIT）」投資海外基金名義，在台非法販售境外基金，嚴重影響國內金融秩序，適值美國連動債金融海嘯，有投資人擔心血本無歸，希能贖回投資金額保本。

經警方調查，除了某公司要求員工招攬客戶外，更有一些保險公司業務員兼差推銷；投資人有的定期定額每月投入1,000美元，有的是每年投資2萬5,000美元；以第十年期滿解約可領回五萬美元，第20年再解約可領回20萬9,000美元為訴求，仲介者居中抽佣。

警方發現，投資當初，仲介者聲稱經過兩年閉鎖期後便可開始贖回基金，但當投資人想贖回時，透過網路與美國AIIT連絡，該公司卻表示因為投資人的仲介者已一次領走25年佣金，必須投資滿25年後才可贖回，被害人回頭遍尋不著仲介者，才發現被騙；其中一名七旬老翁就無奈向警方表示：「我怎麼可能投資25年？」

Johnson：

二月份投資組合建議出爐了(一月份太晚出加上過年所以沒寄，歹勢阿)，本月份重點摘要如下：

一、利率已處於歷史低點，資金成本低廉，一旦接下來經濟落底訊號確立，可望出現資金行情；

二、美元因避險需求而走強升值，一旦市場信心回穩，美元可能會出現一波回檔修正；

三、新興市場股市、黃金及原物料，將有機會重回上漲趨勢(其中 中、巴 看好度高於 印、俄)；

四、布局風險性資產的時機到了-----捨美國公債而就投資等級公司債。

區域建議配置：

逢低加碼─新興市場股票及債券、金磚四國股票及債券；

中立─美國、歐洲、新興東歐中東、日本股票、日本債券；

減碼─美國、歐洲債券

(詳細內容請到以下連結下載)

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e6%8a%95%e8%b3%87%e5%bb%ba%e8%ad%b0%e7%b5%84%e5%90%88/9802%e6%9c%88%e6%8a%95%e8%b3%87%e7%b5%84%e5%90%88%e5%bb%ba%e8%ad%b0.pdf

最近國內『中國基金』如雨後春筍般的募集發行，的確，就算IMF調降中國的GDP成長率到7%甚至5%，

『中國』仍是2009年及未來幾年表現相對最亮眼的地區，只是既然要投資中國，就要了解要購買的基金，它的『純度』如何？

(以下是今周刊2/9專文介紹如何挑選中國基金之PDF檔)

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e4%b8%ad%e5%9c%8b%e7%9b%b8%e9%97%9c%e8%b2%a1%e7%b6%93%e7%b0%a1%e5%a0%b1/%7C50206%7C6%e6%8c%91%e9%81%b8%e6%96%b0%e4%b8%80%e4%bb%a3%e4%b8%ad%e5%9c%8b%e5%9f%ba%e9%87%91%20%e7%95%99%e6%84%8f%e4%b8%89%e5%8e%9f%e5%89%87.pdf

不過受限於台灣當局規定，投資大陸A B股就是只能佔基金淨值10%，殊不知上證 / 深滬指數中已有幾十檔股票這三個月翻漲數倍了！

喝酒怕喝到假酒、喝鮮奶也怕喝到毒奶！既然要投資中國，就要投資『純』中國基金啦~~

強力推薦：

富蘭克林坦伯頓中國基金 (操盤經理人是新興市場教父：莫比爾斯)

http://hk.morningstar.com/HKG/Fund/FundQT.asp?Country=HKG&Symbol=F0000000KJ

(一月份Johnson PO過介紹中國年賺25%的文章)

http://aquacesjohnson.spaces.live.com/default.aspx?_c01_BlogPart=blogentry&_c=BlogPart&handle=cns!793B7F1AE3CA56EE!1420

DHC family sale特賣2折起

‧ 開始日期: 2009 / 2 / 17

‧ 結束日期: 2009 / 2 / 19

DHC family sale特賣2折起
02/17-02/19

Johnson：

早上看到這篇報導順便提醒各位 ( 尤其這陣子越來越多客戶找不到當初的保險業務員甚至業務員早已離職變保單孤兒的朋友 )：

趕快透過『網路』(如果有申請)或是透過『各保險公司客戶服務中心』詢問自己的保單帳戶價值，萬一停效或快停效時，趕快找保險業務員或客服中心

看是要增加金額以維持壽險的部分、或是做基金配置的適當調整、甚至辦理復效！真的找不到人，就問我！(線上敲比較快！)

保險公司的客服電話
中央信託局股份有限公司人壽保險處 0800-011966 (02)2784-9151

Johnson：

玉臻是我大學同學，『贈物網』是她姊妹創立的網站，是提供”施”與”受”的交換平台(我已經加入會員囉~~這幾天會PO物件照片上去)，歡迎大家去逛逛！！

過年到現在，很熱的一個話題，不是陳幸妤當揭發飆，也不是勞保費調漲(很多老闆跟員工都不知道吧！費率已經多調1%了！)

而是時間貨幣&物品技能交換(以下是我放在分享空間的商周報導)

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e5%95%86%e5%91%a8/%7C50131%7C6%e6%99%82%e9%96%93%e8%b2%a8%e5%b9%a3%e6%ad%a3%e6%b5%81%e8%a1%8c.pdf

不景氣的時代，透過時間貨幣，一樣可以創造自我價值跟成就感喔~~

也歡迎大家來互相交換技能啦！

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大家好:

介紹一個網站

贈物網 http://www.give543.com

這是我那個台大的妹妹,和我從事通訊業十多年的姐姐,以及幾個好朋友

籌備多時

終於建立好的一個網站

請大家多多支持宣傳

希望能讓更多人知道這個網站

因為還在草創時期.測試階段

也想請各位聰明的親朋好友幫個忙

若是發現任何的優.缺點

請您不吝提出

讓這個網站能更進步

以下是玉臻我對這個網站的簡要介紹,希望大家能更了解它:

不知道大家有沒有聽過PTT的"give"版?

就是一個可以免費索取物品的版,

鄉民們可以將自己多餘的物品贈送給他人,

或是在這個版上搜尋自己想要的東西,

不用透過金錢的買賣,

也不需要以物易物的交換,

只是單純的「提供」與「索取」免費物資,

大家都可以是一個提供者；一個索取者；也可以兩者皆是。

這個站相當火紅,

每天到此瀏覽的鄉民非常踴躍,

無論是"施"或是"受"的人,

都感到非常的開心,

不但不用花錢,

還能讓資源有效利用。

但PTT的使用介面和使用者均有其限制

因此我妹才會想將"贈物"製作成網路平台

讓更多人加入"贈物"的行列

不過,我想大家一定會覺得,

這年頭

經濟都這麼不景氣了,

哪還有人會這麼好心?

其實,

我們也都有"施"的能力,

也會有用錢很難買到的"受"的需求,

例如:

N牌某型號手機早已停產,

A非常珍惜並仍在使用它,卻不小心弄丟了充電器,

可是麻煩的是,市面上幾乎已經買不到,或是非常貴......

此時,正好B換了一支新手機,

正想把舊N型號的手機和零件處理掉,

但大家都心知肚明舊手機的價值,

不但不能賣錢,

送人還得確定親朋好友會不會嫌棄。

但若是他們都來到贈物網,

不但A的手機可以繼續使用,對B而言也是做了一件快樂的事,除了可以得到他人真心的感謝,更為地球盡了一份心力.而且...不用花錢。

也許你有許多想汰舊換新的傢俱.衣物.電腦.電器......

嫌丟了太可惜,

或是還要花錢請人來搬,

賣也賣不了多少錢,

捐也不知捐到哪裡,誰才是最需要的人?

那不妨來贈物網逛逛,

讓你的愛心也能花在刀口上。

也許你有許多想要的東西,

但卻是市面上難以購買到的,

或是個人經濟無法負擔的,

那歡迎你來贈物網逛逛,

也許就會有意想不到的驚喜在等著你喔!

                                                              玉臻

>> Johnson：第一名的答案……………  
>>

Johnson：

繼『還本型意外險』後，再為各位介紹所謂的『短年期儲蓄險』，像之前的新光人壽『大吉大利』，年繳10萬元，6年後即可拿回66萬，轉帳扣款還可節省1%保費，

總獲利可達12%以上( 注意喔：是(到期領回金額 ─ 投入保費) / 投入保費 )，不過已於1/8停賣了。目前尚存之短年期儲蓄險請詳以下連結：

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e5%90%84%e9%9a%aa%e7%a8%ae%e6%af%94%e8%bc%83%e8%a1%a8/%e7%9f%ad%e5%b9%b4%e6%9c%9f%e5%84%b2%e8%93%84%e9%9a%aa%e6%af%94%e8%bc%83%e8%a1%a8.pdf

比較表中報酬率>10%的儲蓄險有三張：興農人壽的『星鑽養老』躉繳型─20.77%

                                繳六年─10.46%

幸福人壽的『新幸福人生』躉繳型─21.50% (2/10 就要停賣了喔！)

先來分析一下躉繳型(一次繳費)獲利最高的『新幸福人生』，這張在東X購物可是熱賣商品喔！  一開始投入82.3萬 (已減免轉帳優惠)，六年後領回100萬，

可以多領回17.7萬，報酬率達21.5%！讚吧~~   只是有多少人去算過，一年要多少利率，可以讓82.3萬六年後變成100萬？ 答案是： 3.3 %

3.3%的情形下，82.3萬放一年會變85.02萬(82.3 * (1+3.3%))，兩年變87.83萬，三年變90.73萬，四年變93.72萬，五年變96.81萬，六年剛好變100萬喔！

所以，如果真的非常擔心未來利率高不起來而且不想承受任何投資風險，則幸福人壽這張的確是很不錯的保本保息商品；

如果想要分年繳，就屬興農人壽的『星鑽養老』最優：每年投入995,800元(已減免轉帳優惠)，六年後領回660萬，多領回625,200元，比投入保費多10.46%，

這樣一年要多少利率能夠達到？答案是： 2.86%  (有些小複雜，想了解算法再跟我說)

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金融商品本身是中性沒有對錯好壞的，如果不想承受風險以及手邊資金確定未來幾年不會動用的，倒是可以考慮短年期儲蓄險；

只不過一來：儲蓄險必須持有到滿期才會有上述的獲利，提前贖回都將大打折扣(彈性不夠)；二來：六年後到期領回一筆錢，如果沒用到還得再找其他理財工具做規劃！

附件為香港AXA(國衛人壽)『真智珍寶』分紅保單30歲男性年儲蓄10萬之範例，儲蓄10年後本金共投入100萬，保單價值則有113萬，獲利的確不高，

但卻有以下特點：(請把HKD全想像成NTD)

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%e6%94%be%e9%99%84%e4%bb%b6%e7%94%a8%e7%9a%84/AXA30%e6%ad%b2%e7%94%b7%e5%ad%9810%e5%b9%b4%e6%af%8f%e5%b9%b410%e8%90%ac.pdf

(請點選網頁即可連結附件)

1.第五年開始，即可就”現金儲蓄(2)”及”積存紅利及利息(3)”的範圍內彈性贖回，免去一旦有急用但資金卻被綁死的窘境；

2.滿十年之後如不急著全部解約贖回，可繼續放著讓保單價值增加，再多放個五年就會增加為159萬，多放個十年就有248萬，放越久增值越多~~

3.甚至十年後還有多餘資金可以投入，也可以選擇繼續每年儲蓄10萬，有需求時再作贖回就好~~

4.唯一的不確性，是不保證”積存紅利及利息(3)”的金額一定有這麼多(當然，也不保證只會這麼少)，然而依據過去10年的經驗，還沒有一年是實際數低於預計數的；

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各位朋友如果對以上所提及商品有興趣的，或是有想深入了解的，可與我聯絡喔！！

分享空間放了一堆比較表，可以去比較比較 ( 看有沒有被業務員唬爛了 )

Johnson：

相信各位朋友都有接過有關『存錢送意外險』或是『意外險萬一沒用到還會退還已繳保費』等等行銷電話，聽起來還蠻誘人的，其實這就是所謂的『還本型意外險』，

附件為『保險優勢網』(Johnson的合作夥伴之一，為國內第一家網路平台保經公司)所製作之『還本意外險比較表』，從比較表中可以清楚得知：

就保障及還本內容而言：富邦人壽發行的『心安保』&『金安保』除了意外身故保障以外(業界唯一意外終身保障)，還有意外住院醫療以及重大燒燙傷給付，

而且滿期退還已繳保費*105%，但是每年應繳保費卻是最貴的28,000/年(30歲男性保額100萬)，如果要重保障又不想繳太多$$，

大都會人壽的『金安保險』倒是可以考慮(有意外身故、到期還本100%、意外住院醫療，但沒有重大燒燙傷給付，11,900/年(30歲男性保額100萬))

單就保費最便宜而言：台灣人壽發行的『龍意購B型』則是還本意外險保費最低的，不過要到75歲才能領取滿期還本金，保障也只有意外身故跟重大燒燙傷給付，

保費是4,300/年(30歲男性保額100萬)。

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不過，與其要投保還本意外險，Johnson會建議以下更有效率的資金運用方式：

投保”旺旺友聯產險”的『旺旺保』基本型A計畫(保費680/年)，並附加附約一(保費300/年)，每年保費合計980/年，即可享有意外身故給付、重大燒燙傷給付、

意外住院醫療、意外加護病房給付(還本意外險沒有)、意外傷害實支實付2萬元/次(還本意外險沒有)、救護車運送金及骨折未住院補償給付(還本意外險也沒有)

相較於最便宜的還本意外險『龍意購B型』每年4,300元，一個人每年就省3,320元，20年共省66,400元，而透過簡單穩健的儲蓄計畫，每年只要5%報酬率，

20年後各位知道會有多少金額嗎？答案是106,694元喔~~

而且，旺旺友聯『旺旺保』是目前Johnson所蒐集到產險業最陽春最便宜的意外險了(每年保費千元以下)，但就算跟還本意外保障最好的富邦『心安保』相比，

保障內容卻已經是有過之而無不及了！而且每年花980元純買意外險，剩餘金額27,020元投入5%穩健儲蓄計畫，20年後就有915,365元，都快領到100萬元了~

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所以，結論是阿：與其苦惱到底要買哪一張”還本意外險”，倒不如挑選一張俗又大碗的意外險(不蓋各位，意外險真的是琳瑯滿目，旺旺保是裡面最陽春的)，

加上穩健的儲蓄計畫，鐵定比單買”還本意外險”要好太多囉~~

(以上附件請至

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/browse.aspx/%7C50201%7C6%e9%82%84%e6%9c%ac%e6%84%8f%e5%a4%96%e9%9a%aa%e7%9b%b8%e9%97%9c%e9%99%84%e4%bb%b6

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祝　　　　 　　 　 福

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｜財｜｜招｜｜新｜｜大｜｜閣｜

｜源｜｜財｜｜春｜｜吉｜｜家｜

｜廣｜｜進｜｜如｜｜大｜｜平｜

｜進｜｜寶｜｜意｜｜利｜｜安｜

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Johnson：

首先，恭賀各位朋友新年好，祝大家金牛年工作穩定、事業起飛、投資穩中求勝~~

最近一期商業週刊專文報導：在今年(2009年)三低時代(低成長、低利率、低信心)的金融投資背景下，有沒有甚麼區域是最具有投資獲利契機的呢？

答案是：『中國』。

相較於金融海嘯狂襲以來，歐美等工業大國的疲弱不振，降息降到幾近產生『流動性陷阱』(當利率低到一定程度，已不足以影響貨幣的供需關係)時，

中國目前利率尚有5.58%，為前五大經濟體之最，未來如要繼續降息救經濟仍是有很大的彈性，不像美國已經到0~0.25%，歐盟2.5%，英國1.5%，降無可降！

甚至在救市計劃上，中國投入6000億美元救市，雖然比美國的7000億美元還少，但全數投入公共基礎建設，不像美國是將大部分的金額拿去救銀行跟汽車業，

所以一比較下來，在搶救經濟的成效上，中國不僅在貨幣政策上更有籌碼隨時繼續降息刺激經濟、財政政策上，增加公共支出也執行得比美國還要確實，

IMF目前預估中國2009年GDP成長率是7%，未來甚至會再下修至5~6%，但再怎麼修正，中國依然是2009年成長最高的大型經濟體，

而且經高盛依過去經驗合理估計，今年投資中國這塊經濟成長率最高的區域，將很有可能獲利25%以上！

在此建議各位想投資但又不想承受過多投資風險的朋友一個配置方案：

富蘭克林坦伯頓中國基金(比例40%~60%)  +  曼氏AHL Diversified Plc.期貨管理基金(比例60%~40%)

(組合後2009年單年度目標：10%~40%)

富蘭克林坦伯頓中國基金

晨星(Morning Star)評比四星級之股票型基金，投資範圍涵蓋中、港、台兩岸三地之優質上市櫃公司，基金經理人為素有『新興市場教父之稱』的馬克 墨比爾斯

2002年 ~ 2007年之年報酬率，最低為4.58%，最高為62.17%，而2008年受金融次貸風暴影響，年報酬率為 -45.11%，2009年截至1/29止報酬率為 -6.82%

展望2009年，全球市場以新興亞洲平均經濟成長率最高(5.5%)，而且中港台三地目前已屬低基期，此時分批布局正是好時機！！

http://hk.morningstar.com/hkg/fund/FundQT.asp?Symbol=F0000000KJ&Section=SNAPSHOT

(香港晨星介紹富蘭克林坦伯頓中國基金)

曼氏AHL Diversified Plc.管理期貨基金

成立於1996年，為曼氏投資旗下規模最大之管理期貨基金，透過電腦模組化程式，有效透過多空布局投資各類型期貨等衍生性金融商品，以追求『絕對正報酬』為目的，

1996年 ~ 2007年之年報酬率，最低為5.1%，最高為41.1%，2008年雖發生金融風暴，但該檔基金2008年之報酬率卻是令人驚艷的33.2%！

主要原因在於該檔基金配置之空方布局奏效(該檔基金年報酬率最高的41.1%，那年適逢網路科技泡沫化以及亞洲金融危機，資本市場越跌，這檔基金將越漲)

以上兩檔基金，受到台灣金管會直接投資中國不得>10%之規定，以及目前尚未有投信公司引進期貨基金之故，目前透過台灣之金融管道是無法申購的，

但畢竟投資無國界，各位朋友可自行前往香港開戶申購，或與Johnson聯絡，可提供合法簡便的申購方式~~

祝各位朋友新的一年財運亨通、投資穩穩賺~~

(以下為文字版，如需掃描版請至  

http://cid-793b7f1ae3ca56ee.skydrive.live.com/self.aspx/%E4%B8%AD%E5%9C%8B%E7%9B%B8%E9%97%9C%E8%B2%A1%E7%B6%93%E7%B0%A1%E5%A0%B1/%7C50131%7C6%E7%8F%BE%E5%9C%A8%E8%B2%B7%E9%80%B2%E4%B8%AD%E5%9C%8B%20%E5%B9%B4%E5%BA%95%E5%8F%AF%E6%9C%9B%E8%B3%BA25%7C1.pdf?sa=932013623

檢閱)

二○○九年「三低」時代的投資關鍵

現在買進中國　年底可望賺二五％

商業周刊 第1105期 2009-01-26 撰文者：吳修辰

二○○八年金融海嘯，歐美陷入最壞的時代，卻是中國最好的時代，中國經歷股市二○○八年有史以來跌幅最大的一年後，在二○○九這不被看好的一年，投資機會卻慢慢出現。

英國大文豪狄更斯（Charles Dickens），在《雙城記》裡形容：「這是最好的時代，也是最壞的時代。」

金融海嘯後的二○○九年，中國維持成長，成為投資市場最好的選擇；而歐美國家無力掙脫二○○八年的噩運，持續探底，無奈面對最壞的時代。

二○○九年，美國來到三低時代：低成長、低利率、低信心。美國聯準會（Fed）將利率降至史無前例的零利率，讓全球各國政府跟著降息救市，全球零利率，資金充斥，但卻沒人敢拿錢來投資。

大家都想問：景氣究竟何時會落底、回升？

復甦本錢： 十九兆元基礎建設商機

根據國際九大主要經濟研究機構的預估，最樂觀的高盛證券與彭博資訊預估第二季底，摩根士丹利認為第三季底，景氣將復甦；但有六家看法預估落在今年第四季底及二○一○年初，景氣才會落底向上。若以股市領先景氣基本面回升的六個月來看，今年年中就會見到全球股市低點。

只是全球經濟大衰退，今年得將錢放在哪個市場？

在日本東京待了二十年，見證日本零利率時代停滯性危機的大和總研資深經濟學家肖敏捷說：「現在資金最好的去處，不是抱在手上，現在是Growth is king（成長為王）。」這個時代還能成長，就是下一波全球經濟復甦，股市反彈最快、最強的地方。這個地方，就是中國。

當歐美進入最壞的三低時代，凸顯出中國的三高時代：高成長、高利率、高信心。

IMF（國際貨幣基金會）原本在去年十月，依慣例公布二○○九年世界經濟展望（World Economic Outlook），沒想到不到一個月，突然於十一月六日再緊急修正原本的預估數字，再將今年全球經濟成長率由原估的三％，大幅下修至二．二％

IMF預估今年美國陷入負成長○．七％，但中國的經濟成長率為八．五％。這個高成長，讓中國擁有相對高的利率政策工具，肖敏捷分析，相較於美國的零利率，中國的貸款利率在五．四％，就算中國要用貨幣政策來救市，仍有很大的操作空間。

股市表現： 香港國企股反彈最強

最後，是提振中國經濟信心的人民幣四兆元（約合新台幣十九兆元）基礎建設投資，這個數字約等於六千億美元，雖然比美國的七千億美元救市計畫少，但中國的救市金額占中國GDP（國內生產毛額）一六％，而美國的救市金額占GDP只有五％，將維持中國經濟成長的信心。

中國的救市金額，不僅在比例上，較美國更大，就連實質效果也比美國強。滙豐中華投信中國動力基金經理人許倍禎分析，中國的救市資金是全部投入建設，創造中國就業機會與GDP數字，而美國的七千億美元有絕大多數拿去拯救虧損的金融機構與三大車廠，真正能夠創造GDP數字的效益不大。

反映在股市信心上，也有著極大的差異。全球股市在去年十月二十七日出現最低點後，全球股市展開一波反彈，但以美國為主的MSCI世界指數從去年十一月初至去年底，仍下跌四％，而同一期間，香港國企股指數大漲一八％，是全球反彈最強的指數。中國的力道，讓人驚豔。

寶來證券香港分公司董事歐宏杰說，香港H股（國企股）從中國政府推出人民幣四兆元內需基礎建設計畫後，相關類股漲幅至今高達四至五倍。未來一年，中國將會端出更多的救市計畫，因此今年的投資部位，中國絕對是最重要的一塊。

防禦能力： 外匯存底居冠，外債不多

反觀中國，外匯存底超過一兆九千億美元，不僅是世界第一，占全球外匯存底總額也高達二八％。亞洲國家在經歷一九九七年亞洲金融風暴襲擊後，新興亞洲政府均致力於償還外債，並加速累積外匯存底，中國的外債占外匯存底僅三成，在面對突如其來的危機時，中國的防禦能力已在全球大國名列第一。

金融大鱷索羅斯（George Soros）指出，中國將取代美國成為全球新的金融帝國。索羅斯認為，美國和歐洲部分國家未來將以國有銀行為主，並背負鉅額債務，美國對全球金融市場影響力已經式微。而中國會把手中的美元儲備與美國政府債券轉化為實質資產，此次風暴後，中國將擁有更多財富，成為當前金融危機的最大贏家。

這也難怪全球最大投資銀行高盛證券，對二○○九年全球經濟預估與股市皆悲觀，在亞洲國家唯一的「加碼」評等地區，只有中國。

美國次級房貸風暴在二○○七年底爆發後，代表中國海外企業為指標的MSCI中國指數，以及中國A股的滬深300指數，從二○○七年最高點至去年十月最低點，分別下跌超過七○％及六九％，是中國股市成立以來最慘的一年。

「但是，歷史不斷告訴人們，幾乎所有由金融問題、政策改變或自然災害形成的市場危機，使得股市價值遭到修正、投資人恐慌性拋售現象，將形成長期投資時點的浮現。」高盛證券中國區研究部主管鄧體順強調。

為了證明這個歷史，高盛證統計過去二十年，發生的六次重大危機，觀察MSCI中國指數、香港國企指數，在這六次重大危機谷底出現後，趁著「危機入市」，一年之後的報酬率，六次危機下來國企指數平均下來可高達五五％。

如果，你相信中國將是二十一世紀最偉大的經濟體這個故事。現在，長期買點已經浮現了。

鄧體順更預估，到二○○九年底，在香港上市的中國企業組成的H股國企指數將漲至八千九百點。

就一月十六日國企指數七一四七點來看，未來一整年還有二五％的上漲空間。「相信中國成長故事的投資人，現在應該勇敢買進，忍受短期的波動，未來將有良好的報酬率。」鄧體順說。

就連新興市場教父，馬克‧墨比爾斯（Mark Mobius）也開始悄悄布局中國股市，以他為首的新興市場資金已結束連續二十七週賣超亞洲股市，卻在去年十一月底已出現七億美元以上的淨買超。外資也開始回流亞洲。

投資方式： 買進A股、H股相關基金

台灣投資人想搭上今年的中國高成長題材，最簡單的方式就是投資基金，搭H股及A股的上漲列車。

首先，投資人得了解A股與H股的差異。

所謂的A股，就是中國上海A股市場的股票，是中國境內企業直接在上海證交所掛牌買賣的股票；所謂的H股，就是中國國有企業在香港上市的股票，是國企股的簡稱。因此，相同的一家中國企業股票，可以同時在上海A股，以及香港股市掛牌。一般來說，A股的本益比一般比H股高。根據彭博資訊統計，目前A股本益比，平均比H股高出三八％。

理柏基金研究機構中國及台灣研究部主管馮志源表示，目前市場上與中國H股、A股相關的基金產品，按照投資中國的比重高低，其純度可分成四類。

第一類，A股指數型基金。最具代表性的是A50指數型基金及滬深300指數型基金，這兩檔分別以A股前五十大權值股、滬深300指數三百家權值股為標的，就像台灣股市的台灣50，與中國股市的漲跌連動性百分之百，中國純度最高。

第二類，香港發行純A股基金。由於非中國人士如果要投資上海A股，必須取得外資投資資格以及投資A股的金額，因此這類中國A股基金在市場上相對少，目前在香港掛牌的純A股基金只有兩檔，純度次之。

第三類，香港發行中國基金。這類基金主要是持有香港掛牌的H股、紅籌股，或者擁有少量A股，是純度排名第三的基金類型。

上述三類基金，由於過去台灣投資法令，不能在台灣基金銷售通路販售，因此僅能透過在香港開戶才能買進，或者透過台灣券商以開設複委託的方式，從香港市場買進。

第四類，台灣可買到的中國基金。投資人可以在台灣基金通路買到，這也是最龐雜的類型。

投資提醒： 不要被基金名稱誤導

去年七月，金管會宣布放寬了台灣基金可投資中國B股上限至一○％，投資H股、紅籌股無上限之後，更讓台灣投資人有機會在目前的相對低點，透過可無上限投資H股、港股的大中華基金，搭上二○○九年香港國企股大漲的投資機會。國內投信公司看好這個題材，有八家投信今年將陸續募集大中華市場相關的基金，募集金額上看七百六十億元。

亞太全球證券投顧總經理張夢翔提醒，大中華基金是國內的基金類別中，分類最雜，也最混亂的一項，因為有太多投信業者發行的基金打著大中華概念，乍看名字會讓人覺得好像是投資大中華地區的基金，但實則不然。

例如，第一金投信發行的建弘大中華基金，名字看來是以大中華相關題材為主的股票型基金，但如果仔細看該基金說明書的投資地區，其實只有「台灣」，而且其所投資的股票清一色以國內電子股為主，與中國、香港的「大中華概念」沒有任何關聯。

這一類型的基金，就是所謂的台商基金，或中概基金，實際上是以台灣企業為主，投資範圍不包括中國H股、A股的股票型基金。

張夢翔建議，投資人若真的要搭上大中華的題材，千萬不要被基金名稱所迷惑，要看清楚基金說明書的投資區域，以及真正的持股內容，以H股、紅籌股布局的比重越高，未來越能受惠於中國股市反彈、上升，所帶動的效應。

Johnson：

這是我同事趙杯杯走失的狗，今年1/2 在仁愛路附近走失的，Johnson本身也很喜歡土狗(gabee這隻土狗還會跟著旋律唱歌喔)，各位朋友如果有在路上看到，

懇請發揮愛心隨時與失主聯絡(或與我聯絡)，感恩~~

已植晶片( 晶片號碼:020003D39C )

深咖啡色.腳細.身材修長.直尾.短毛.中等體型.

10公斤.母犬.已結紮.1歲半.機靈.溫和.個性膽小.

如有尋獲煩請通知,並協助牠回溫暖的家,感恩!!

gabee拔拔0932-001-466

gabee麻麻0922-553-716

協尋gabee 咖啡(米克斯)

Johnson：

繼”標準人壽盈聚101” 30~90%紅利大放送之後，可能有些朋友覺得：買基金喔…又沒保證，就算給紅利那萬一賠掉怎麼辦？

沒關係~~那再來一枚”AXA國衛人壽  真智珍寶 預定利率5.75%的分紅保單”：

AXA國衛人壽 真智珍寶分紅保單(在香港，所謂的傳統保單就是分紅保單)

AXA國衛保險有限公司(香港)：AXA國衞乃AXA亞太區控股公司的一份子，屬環球AXA集團成員。AXA集團於提供財富保障及管理服務方面皆為世界翹楚。AXA集團的歷史可追溯至19世紀初，並於1986年開始在香港經營業務。2007年度AXA集團的收益為940億歐羅，而截至2007年12月31日，其管理的資產為12,810億歐羅。

AXA(香港)發展歷史：

1992年   國衞保險亞洲有限公司在香港聯交所上市。

1999年   易名為「AXA國衞保險有限公司」。

2006年   AXA亞太區控股公司收購萬誠保險 (香港) 有限公司，並易名為國衞 (香港) 人壽保險有限公司。

2007年   與花旗銀行(香港)有限公司結為銀行行銷夥伴。

(簡單說：每六個香港人就有一個是AXA國衛保險(香港)的保戶)

http://www.axa-chinaregion.com/axacr/axacr.nsf/Content/AboutHome_chinese

(AXA國衛保險(香港)網頁)

真智珍寶分紅保單：係預定利率5.75%的分紅保單，選購分紅保單主要著眼於 (1)低保費高保額(i.e.保險槓桿要高) (2)預定利率要夠高，預計分紅金額達成率要高；

附件是舉例35歲男性，購買30,000HKD的真智珍寶分紅保單(折合台幣約13萬左右)，30,000港幣(a)第一年保額即675,312港幣(b)，保險槓桿(b/a)約22.5倍，

而台灣分紅保單的水準約 12~15倍(例：35歲男性每年以3萬元購買目前台灣最夯的分紅保單富邦鑫享受乙型，保額僅約37萬元，保險槓桿才12.3倍!!囧)

至於解約價值(這塊保證)+分紅(這塊非保證)的比較我就不再贅述，簡單好記的數字是：每年存入12萬元台幣，15年後存入本金180萬元，這時如果解約，可拿回240萬元，

或是選擇從第16年起每年領回18萬領到100歲，然後本金不但不會減少，還會持續增值喔~~

這個商品在台灣等於是打遍天下無敵手，導致台灣分紅保單整個弱掉的原因是：(1)我們是用的生命回合經驗表太舊了，保險成本過高 (2)保險公司”死差”跟”費用差”成本高估，

以至於可供分紅的金額相對減少。

喔當然啦~~最大最大最大的問題，通常是：這家保險公司沒經過台灣金管會保險局核准阿！它的商品未經核備(不合法)，對消費者很沒保障耶！！

這問題，真的沒辦法解決，就像香港朋友知道AXA經過香港金監會核准上市，但不認識國泰金控/新光金控在台灣是名列前茅的保險為主之上市金控公司，

而且拿這兩家的商品給香港朋友看，恐怕會貽笑大方，而且他們很可能會問：是台灣人比較有錢嗎？不然這麼貴的保單也買得下去？

以上僅供參考喔~~對詳細內容有興趣的請撥打語音專線0939906782，會有”真人”與您接洽喔~~

Johnson：

最近銀行及投信業者為了刺激買氣，陸續推出基金手續費優惠的促銷專案，甚至推出終身定期定額投資零手續費的優惠！！

準備要低點進場的您，是不是看得心癢癢的，很想進場投資，又擔心『省了手續費，賠掉本金』呢？